最新數據顯示，2025年大型多策略避險基金迎來豐收一年，在AI熱潮驅動的美股牛市中，AI類股普遍斬獲兩位數收益。以多策略見長的D.E.Shaw、Balyasny、橋水及Point72均交出亮眼成績單，印證該策略在動盪市場中的韌性。具體業績方面，Balyasny去年全年收益率達16.7%，Point72緊接著取得17.5%回報，D.E.Shaw旗下兩檔旗艦基金同樣實現兩位數成長。最引人注目的是橋水基金，其PureAlpha旗艦基金飆漲34%，為創立50年來最高獲利紀錄，該成績得益於其獨特的「艙室模式」，透過多團隊協同管理股票、商品及債券等多元資產，有效捕捉了AI概念股引發的族群輪動機會。然而，避險基金業界並非全線飄紅。Millennium與城堡投資(Citadel)受去年上半年川普政府貿易政策衝擊，表現相對落後，前者全年回報10.5%，Citadel旗艦惠靈頓基金僅10.2%。但值得注意的是，Citadel自1990年成立以來長期年化淨回報率仍維持在19%的高位，此次短期波動未改其穩健表現。整體而言，2025年避險基金業的強勁表現凸顯AI技術革命對資本市場的重塑力。儘管政策不確定性造成局部分化，但多策略基金透過靈活配置，成功駕馭了創紀錄的市場波動，為投資者創造了超額收益。
