受累大陸業務 東亞業績恐倒退 券商料少賺16%

早前被下調評級，同樣今(3)日公佈上半年業績的東亞銀行(0023-HK)，則受券商唱淡，認為該行於內地業務比重大，業績或會受內地經濟放緩影響。綜合部分券商預測，東亞上半年純利介乎30億元至34.6億元，與去年同期35.8億元比較，按年跌3.3%至16.2%。有分析指該行似乎有意繼續擴展大陸業務，對其前景不樂觀。

香港《文匯報》報導，券商中以巴克萊對該行上半年業績看得最淡，預計純利29.99億元，按年下跌16.2%。巴克萊表示，該行內地貸款佔比達43%，人民銀行多次減息導致資產息率收窄，並放寬存貸比率，兩項措施均令淨息差受壓，料該行上半年淨息差按年收窄5個基點至1.79%。預計上半年貸款按年細微上升2.6%；按季增1.5%；不良貸款比率達0.77%，按年上升33個基點。

法巴指出，即使東亞中國着力調整內地業務，但受經濟增長放緩影響，上半年不良貸款率仍加快增長，預料全年不良貸款比率由2014財年的1.32%升至1.52%。另外，料全年東亞中國的淨息差為1.97%，收窄23個基點；信貸成本上升10個至12個基點至0.29%；東亞香港的淨息差則大致持平於 1.56%。由於兩地及香港人民幣息率差別收窄，減低內地企業跨境融資吸引力，法巴估計今年全年貸款只有5%增長。

大華繼顯預測該行上半年純利34.63億元，按年跌3.3%；淨利息收入62.84億元，與去年同期比較增加0.68%；手續費收入按年上升3.4%至30.62億元；撥備7.4億元，按年上升134.1%。德銀料純利倒退9.3%至32.46億元。花旗亦認為，東亞的內地貸款佔比達43%，將繼續成為主要的風險來源。

瑞穗亞洲銀行研究部執行董事安彤善表示，同業恒生(0011)內地市場業務只佔7%及中銀香港(2388-HK)佔21%，該行佔比則高近四成，將更受累於內地經濟下行趨勢，料上半年純利34.9億元，按年跌2.5%。

實德財富管理外匯部總裁李慧芬表示，該行內地業務佔比高，而且上月與騰訊(0700-HK)合作拓線上無抵押小額個人貸款項目，可見其內地擴張的決心，惟無論在本港或內地業務上都難以跑贏同業，看不到集團未來的出路。

東亞去年中期純利35.8億元；淨利息收入62.41億元；淨息差1.79%。東亞上周五股價收報31.4元，跌0.790%。

圖片來源：香港文匯報