台股市場動態：租稅優惠延長、AI伺服器需求激增及記憶體漲價引發關注

餐飲業的租稅優惠延長至117年，對於小型餐飲業者如豆漿店和自助餐而言，將持續享有1%營業稅率的利好。然而，若行動支付銷售額未達標準或超過240萬元，則優惠將停止適用，這可能影響業者的營運策略[1]。台股在聯準會降息後出現反彈，外資持續買超，尤其集中於台積電等權值股。隨著美國科技股的重挫，市場對年底法人結帳的擔憂加劇，特別是在高融資戶的影響下，需謹慎應對可能的市場波動[2]。這些因素共同影響著市場的整體走向，投資者需密切關注政策變化及市場情緒的交互作用。

矽光子技術預計於2026年進入大規模商轉，市場將迎來「光進銅退」的轉型浪潮。這一技術的低功耗與超高速特性將顯著提升資料中心的運算效率，尤其在AI算力需求激增的背景下，博通與輝達等企業將主導此領域的發展[3]。同時，台灣經濟部長龔明鑫在波蘭揭牌的貿易投資中心，強調台灣的AI供應鏈將助力波蘭爭取歐盟的「AI超級工廠計畫」，並促進雙方在無人機及電動車等領域的合作[4]。這些動態顯示，台灣在全球科技供應鏈中的角色愈發重要，未來將持續吸引國際資金與合作機會，進一步推動產業升級與創新發展。

騰輝 - KY (6672-TW) 宣布將發行超過10億元的無擔保可轉換公司債，以支持其在泰國的新廠擴張計劃，這是其自2019年上市以來的首次籌資，顯示出公司對未來成長的信心[5]。新廠預計在2026年第二季開始量產，將提升其在車頭燈及航空航天市場的滲透率，並分階段進行以達到月產能15萬張的目標。另一方面，穩懋 (3105-TW) 受益於手機業務需求持續增長，11月營收達16.21億元，年增29.6%。第4季將持續成長，尤其在低軌衛星題材的推動下，外資連續五周買入，股價上漲23.39%至182元，顯示市場對其未來表現的樂觀情緒[6]。這些動態反映出台灣科技產業在全球市場中的競爭力及持續創新能力，未來將吸引更多資金流入。

AI伺服器需求激增，記憶體價格持續上漲，將對PC、智慧手機及網通設備產生顯著的成本壓力，導致售價可能上調5%至20%[7]。記憶體在筆電成本中占比將突破20%，戴爾與惠普已表明將調整售價，華碩也表示在適度情況下會跟進調整，顯示出整體電子業面臨的挑戰。智慧手機市場同樣受到影響，IDC預計明年因缺料與漲價，市況將再次轉弱，部分品牌考慮調整新機售價，顯示出市場的脆弱性。網通廠商則在與客戶協商分攤成本的同時，面臨記憶體漲價的挑戰，顯示出供應鏈的壓力。此外，AMD計畫於2026年起調漲Radeon顯示卡售價，漲幅介於20至40美元，進一步反映出記憶體價格上漲對整個電子產業的深遠影響。