台股市場面臨記憶體漲價壓力 餐飲業利多與科技產業展望樂觀

餐飲業迎來利多消息，租稅優惠延長至117年，讓符合條件的業者如豆漿店和自助餐在銷售額達統一發票標準時仍可適用1%營業稅率，這將有助於降低經營成本並刺激消費[1]。隨著台股在聯準會降息後反彈至28568點，外資持續買超，但美國科技股的重挫及台積電ADR的下跌，讓市場對年底法人結帳的壓力感到擔憂，特別是在融資持續增長的背景下，投資者需謹慎應對可能的集中持股風險[2]。這些動態顯示，儘管餐飲業獲得政策支持，整體市場仍需警惕外部環境變化對股市的影響。

矽光子技術預計於2026年進入大規模商轉，市場將迎來「光進銅退」的轉型浪潮。這一技術的低功耗與超高速特性將顯著提升資料中心的運算效率，尤其在AI算力需求激增的背景下，博通與輝達等企業將主導此領域的發展[3]。此外，台灣經濟部長龔明鑫訪問波蘭，揭牌第四貿易投資中心，強調台灣在AI供應鏈中的關鍵角色，並呼籲台波企業攜手爭取歐盟的「AI超級工廠計畫」，顯示出台灣在無人機及綠能等新興產業的出口潛力[4]。這些動態不僅顯示出台灣在全球科技供應鏈中的重要性提升，也為相關產業的業績增長奠定了基礎。

騰輝 - KY (6672-TW) 在泰國新建廠的工程已經動工，計劃發行10億元無擔保可轉換公司債以支應擴張，這是其自上市以來的首次籌資，顯示出公司對未來成長的信心[5]。同時，穩懋 (3105-TW) 受惠於手機需求持續增長，11月營收達16.21億元，並預計第4季將持續成長，外資連續買入使其股價上漲23.39%[6]。這兩家公司在各自領域的穩健表現，反映出市場對於科技及製造業的需求持續強勁，並顯示未來投資機會的增長。

隨著 AI 伺服器需求激增，記憶體價格持續上漲，將對筆電、智慧手機及網通設備造成顯著成本壓力，導致售價可能調升5%至20%[7]。記憶體在筆電成本中占比將突破20%，戴爾與惠普已表明將調整售價，華碩也考慮在適度情況下調整。智慧手機市場面臨缺料與漲價挑戰，IDC指出明年市況將再度轉弱，部分品牌考慮調整新機售價。網通廠商則在與客戶協商分攤成本的同時，AMD計畫於2026年起調漲Radeon顯示卡售價，漲幅介於20至40美元，顯示整體電子業在記憶體漲價的影響下，將面臨更大的市場調整壓力。