輝達太空AI突破與美國科技政策挑戰，英歐加速應對地緣政治風險

輝達H100 GPU在太空成功運行，標誌著AI模型訓練的歷史性突破，這不僅顯示出太空計算的潛力，也為未來的數據中心轉型鋪平道路，Starcloud計劃建立5吉瓦的軌道數據中心以降低能源成本[1]。此外，美國多州對川普加收H-1B簽證費用的政策提起訴訟，認為此舉將對科技產業造成重大影響，並可能削弱美國在全球科技競爭中的優勢[2]。這些事件反映出科技領域面臨的政策挑戰與創新機遇，未來市場需密切關注相關動態。

英國政府宣示備戰狀態以應對外部威脅增加，但軍隊卻面臨動員能力不足及年輕人參軍意願低落的挑戰[3]。與此同時，歐盟達成一致無限期凍結俄羅斯央行資產，為支持烏克蘭的財政需求鋪平道路，並計劃利用約1,850億歐元的資產作為貸款擔保[4]。這一系列動作顯示出歐洲在面對地緣政治緊張局勢時，正積極調整軍事與經濟策略，然而英國的內部問題可能削弱其在北約中的角色。

輝達 (NVDA-US) 在微軟 (MSFT-US) 的AI資料中心冷卻設計上引發內部爭議，員工質疑其能源效率，顯示出在推動AI技術發展的同時，企業面臨的能源取捨挑戰愈加明顯[5]。此外，歐盟宣布無限期凍結俄羅斯約2100億歐元的資產，並計劃將其用於支持烏克蘭，這一決策引發俄方強烈反對，並可能影響歐洲的金融穩定性[6]。這些事件反映出全球科技與地緣政治的交織，企業在追求創新與可持續發展的同時，亦需考量政策風險及資源配置的合理性。

環泥 (1104-TW) 宣布停止採購台泥 (1101-TW) 的水泥，轉向進口高碳排水泥，這一決策引發台泥對台灣碳費制度不公的警示，若未實施碳邊境調整機制，將導致更多本土業者放棄減碳努力，進而依賴進口以規避碳費，預計2025年進口水泥將超過370萬噸，顯示台灣在亞洲的依賴程度居高不下[7]。同時，摩根大通執行長戴蒙對聯準會主席人選表達支持，特別是對華許的高度評價，認為其若當選將可能推動降息，符合川普的經濟政策，顯示市場對未來貨幣政策的關注與不確定性[8]。

美國聯準會降息1碼至3.50%-3.75%顯示未來降息步伐可能減少，對市場流動性形成支撐[9]。同時，台灣11月出口創歷年新高，達640.5億美元，顯示全球需求回暖，進一步強化台灣經濟韌性[9]。然而，博通 (AVGO-US) 面臨客戶訂單不如預期的挑戰，股價下跌11.43%，市場對其神秘第五名客戶的身份及訂單金額充滿疑慮，雖然與Anthropic的合作仍被視為潛在利多[10]。在此背景下，國安基金擬擴大至1兆元以應對市場波動，顯示政府對穩定市場的重視，未來投資者需密切關注全球經濟及科技產業的變化。

Fermi (FRMI-US) 股價因潛在租戶終止1.5億美元融資計畫而暴跌超過33%，這一事件凸顯出在人工智慧基礎設施建設中資金流動的不確定性[11]。同時，美國輝達(NVDA-US)面臨中國拒買H200晶片的挑戰，顯示出中國加速推動本土半導體產業的決心，並考慮提供高達700億美元的獎勵措施以減少對外依賴[12]。這些動態不僅影響了相關企業的市場表現，也反映出全球半導體供應鏈的脆弱性與競爭格局的變化，投資者需密切關注政策變化及市場需求的轉變。