台灣不動產信心不足，AI科技驅動投資成長，全球經濟政策複雜多變

世邦魏理仕報告顯示，2025年台灣大型土地及商用不動產成交金額將下降15%，其中土地市場成交量減少35%，本土建商購地意願顯著下滑，顯示市場信心不足[1]。相對而言，商用不動產因科技與AI應用成長，投資總額年增29%，2026年工業地產將成為投資亮點[1]。在金融科技方面，緯穎董事長洪麗寗強調對穩定幣持謹慎態度，認為信任是基礎，並指出流動性不足及監理法規缺乏是主要挑戰，儘管如此，仍願意探索虛擬資產的潛力[2]。這些趨勢顯示，台灣市場在面對不動產與金融科技的變遷中，需謹慎評估風險與機會，以應對未來挑戰。

墨西哥最近通過針對亞洲進口商品的新關稅法案，將對未簽貿易協定的國家徵收5-50%的關稅，明年將為其帶來28億美元的額外收入，這一政策可能影響墨與亞洲國家的貿易關係[3]。同時，美國聯準會年內第三次降息後，市場對未來降息的看法轉為謹慎，阿波羅全球管理公司高層指出當前經濟不再需要進一步降息，並警告通膨風險上升[4]。這一系列變化顯示出全球經濟政策的複雜性與不確定性，未來可能成為墨美加協定談判的重要議題。

美國聯準會於11日宣布降息，並重啟國債購買計畫，顯示出對經濟增長的信心，這一政策轉變使得債市的防禦功能增強，吸引資金流入，Q4已淨流入近800億美元[5]。同時，英特磊 (4971-TW) 受益於AI及光通訊需求，11月營收創新高，顯示出科技產業的強勁增長潛力，儘管面臨外資賣壓，股價仍持續上漲[6]。這些趨勢表明，市場對於科技股的信心依然強勁，並可能在降息環境中持續吸引資金流入，進一步推動相關產業的發展。

在聯準會連續降息的背景下，雙線資本執行長岡拉克看好大宗商品及非美元資產，並建議投資者配置大宗商品指數，顯示出對未來市場的信心[7]。與此同時，旅遊與休閒產業的疲軟跡象與2008年金融危機前相似，特別是賭博和航空業的需求減少，可能預示經濟壓力的擴大[8]。這些現象反映出市場對於經濟前景的不同看法，投資者需謹慎評估資產配置，以應對潛在的市場波動。

摩根士丹利（MS-US）最新報告指出，未來25年具身智能將重塑全球產業，產值將達25兆美元，並強調中國在此領域的優勢[9]。同時，美國推出的「川普金卡」簽證計畫，吸引外國人才以100萬美元獲得美國居留權，將為政府帶來可觀收入[10]。這兩項政策顯示出全球市場對於科技創新及人才引進的重視，未來將成為投資者關注的焦點。

華擎 (3515-TW) 和永擎科技 (7711-TW) 在11月營收表現亮眼，分別年增91.18%及136.29%，顯示AI伺服器需求強勁，股價隨之飆升[11]。同時，OpenAI提前推出GPT-5.2以應對Google Gemini 3的競爭，重塑AI生態，並影響輝達 (NVDA-US) 的市場表現[12]。這一系列動態不僅顯示出AI技術的快速演進，也預示著相關產業鏈的結構性變化，未來將持續吸引資金流入。