台灣科技產業增長強勁，但面臨國際政治與市場挑戰，投資者需謹慎應對

今國光 (6209-TW) 11月營收達4.08億元，年增72.7%，創下110個月來新高，顯示出其在遠紅外線熱成像鏡頭市場的強勁需求[1]。公司計劃在廣東佛山增購設備，並在新竹設立AR眼鏡技術研發中心，顯示其對未來技術的重視和持續投資意圖。與此同時，美國明尼蘇達州社會福利詐騙案震驚全國，涉案金額超過10億美元，並引發政治風波，川普藉此對民主黨官員發動攻擊，展現社會福利制度的脆弱性及其對政治的影響[2]。這些事件反映出市場在科技創新與社會治理方面的雙重挑戰，企業需在快速變化的環境中尋求成長與穩定。

在美國與烏克蘭官員進行會談之際，俄羅斯卻發動大規模飛彈與無人機攻擊，導致烏克蘭全境防空警報響起，顯示出地緣政治緊張局勢的加劇[3]。同時，美國發布新版《國家安全戰略》，強調重新聚焦西半球並要求盟友承擔更多區域責任，這一轉變反映出美國在面對中國等全球挑戰時的現實主義外交取向[4]。這些動態不僅影響國際安全格局，也可能對全球市場情緒造成波動，因此投資者需密切關注相關風險與機會。

隨著AI聊天機器人市場逐漸接近飽和，OpenAI的ChatGPT雖仍占據領導地位，但其成長動能顯著放緩，年增率僅約6%[5]，而Google的Gemini則以170%的年增率強勢追趕，顯示出更高的用戶黏著度和增長潛力。另一方面，美國在製造業方面面臨挑戰，即使中國未來二十年不變，美國也難以追趕其在製造優勢上的差距，需進行徹底的再工業化革命，但在當前政治環境下幾乎不可能實現[6]，這使得美國在全球供應鏈中的競爭力持續受到質疑。

波音 (BA-US) 明言美國政府的股權投資計畫不適用於大型國防企業，顯示出對政策影響的敏感度[7]。同時，蘋果公司面臨高層離職潮，核心管理層的變動可能對其自研晶片策略造成重大影響，尤其是在AI領域的競爭日益激烈之際[8]。這些動態反映出科技與國防產業在當前市場環境中的不確定性，投資者需密切關注企業治理及其對未來發展的潛在影響。

台股在12月首周表現強勁，上漲354點，市場對年底作帳行情充滿期待，尤其在外資買超527億元的推動下，台積電 (2330-TW) 等權值股表現亮眼[9]。同時，京元電 (2449-TW) 受益於AI晶片需求持續增長，預計第四季營收將季增，毛利率有望超過36.02%[10]，顯示出科技產業的強勁動能和市場對於AI相關產業的信心，進一步推升整體市場的活躍度與投資熱情。

志聖工業 (2467-TW) 在2025年前三季實現稅後純益5.69億元，並計劃發行無擔保轉換公司債募資逾17億元以償還銀行借款，顯示出其在台積電供應鏈中的穩健表現[11]。同時，0050指數的成分股調整將南亞科 (2408-TW) 等新興企業納入，反映出市場對AI技術的重視及未來成長潛力[12]。這些變化不僅顯示出台灣科技產業的轉型升級，也提醒投資者在選擇資產配置時需更加關注具備創新能力的公司，進一步強化市場對於高科技產業的信心。