市場動態：國光創新高，波音警覺政策影響，AI競爭加劇，台股強勁上漲

今國光 (6209-TW) 11月營收達4.08億元，年增72.7%，創下110個月來新高，顯示出其在遠紅外線熱成像鏡頭市場的強勁需求[1]。公司計劃在廣東佛山增購設備，並在新竹設立AR眼鏡技術研發中心，顯示出其對未來科技的重視與投資意圖。與此同時，美國明尼蘇達州的社會福利詐騙案引發政治風波，涉案金額超過10億美元，川普藉此對民主黨官員發動攻擊，並促使州政府加強防詐措施[2]。這一系列事件反映出市場對於企業成長與社會責任的雙重關注。

在美國與烏克蘭官員進行會談之際，俄羅斯卻發動大規模飛彈與無人機襲擊，導致烏克蘭全境防空警報響起，顯示出地緣政治緊張局勢的加劇[3]。同時，美國發布新版《國家安全戰略》，強調重新聚焦西半球，並要求盟友承擔更多區域責任，這一策略轉變反映出美國在應對全球挑戰時的現實主義外交[4]。這些動態不僅影響國際安全格局，還可能對全球市場情緒造成波動，投資者需密切關注相關發展。

隨著AI聊天機器人市場逐漸接近飽和，OpenAI的ChatGPT雖然仍占據領導地位，但其成長動能顯著放緩，年增率僅約6%[5]，而Google的Gemini則以170%的年增率強勢追趕，顯示出更高的用戶黏著度和增長潛力。另一方面，美國在製造業方面面臨挑戰，即使中國未來二十年不變，美國也難以追趕其在製造優勢上的差距，需進行徹底的再工業化革命，但在當前政治環境下幾乎不可能實現[6]。這些趨勢顯示出科技與製造業的競爭格局正在快速變化，企業需靈活應對市場動態。

波音 (BA-US) 明言美國政府的股權投資計畫不適用於大型國防企業，顯示出對政策影響的警覺性[7]。同時，蘋果公司面臨高層離職潮，核心管理層的變動可能對其自研晶片策略造成重大影響，尤其是在AI領域的競爭日益激烈之際[8]。這些變化不僅反映出科技與國防產業的動盪，也揭示了市場對企業治理及未來發展的高度關注，預示著未來可能出現的結構性調整。

台股在12月首周表現強勁，上漲354點，市場對年底作帳行情充滿期待，尤其在外資買超527億元的推動下，台積電 (2330-TW) 等權值股表現亮眼[9]。同時，AI晶片需求持續增長，京元電 (2449-TW) 預計第四季營收將季增，毛利率有望超過36.02%[10]，顯示出科技產業的強勁動能與市場信心。在全球資金流入的背景下，未來台股仍具備上行潛力。

志聖工業 (2467-TW) 在2025年前三季實現稅後純益5.69億元，顯示出其在台積電供應鏈中的穩健表現，並計劃透過發行無擔保轉換公司債籌資逾17億元以償還銀行借款，這一舉措將進一步強化其資本結構[11]。同時，0050指數的成分股調整將南亞科 (2408-TW) 等新興企業納入，反映出市場對AI技術的重視，並預示著未來產業的轉型趨勢[12]。這些變化不僅提升了相關企業的市場地位，也為投資者提供了新的機會，顯示出台灣股市在科技創新驅動下的潛力。