AI趨勢推動驊陞上市，科技股回暖但面臨多重挑戰

驊陞 (6272-TW) 預計於12月下旬上市，受益於AI趨勢，智能電子事業顯著成長，全年營收可望創高[1]。該公司在高速影音傳輸介面領域的技術優勢，尤其是DP產品的市場地位，將進一步鞏固其在AI伺服器及行動支付等應用中的角色。與此同時，日本即將公布的CPI數據可能引發全球市場的劇烈波動，若結果高於預期，將加速市場對日本央行升息的看法，進而影響日元走勢及全球風險資產[2]。投資者需密切關注這些動態，以調整投資策略，應對潛在的市場風險。

美中關係的微妙變化在川普與習近平的通話中再度浮現，台灣議題成為焦點，顯示出中國在日本爭端中試圖重塑台海敘事的策略[3]。同時，台灣的房貸餘額年增率連續13個月下降，創下兩年來新低，反映出央行的信用管制措施持續影響市場[4]。儘管房市交易量略有回升，但整體仍顯示出低迷的趨勢，未來需密切關注賣方心態的變化及其對經濟的潛在影響，這些因素在美中摩擦加劇的背景下，將對台灣的經濟環境產生深遠影響。

溢泰實業 (7818-TW) 獲得交易所上市審議通過，顯示水資源相關產業的投資熱度上升，2025年前三季稅後純益達5.74億元，顯示其在水處理設備市場的強勁表現[5]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 針對前高管違反保密條款提起訴訟，反映出半導體行業對於知識產權的重視，並可能影響市場對於競爭環境的看法[6]。整體而言，水資源及半導體產業的動態顯示出市場對於環保及科技創新的雙重關注，未來將持續吸引投資者的目光。

外資今日回補台積電 (2330-TW) 6458張，帶動台股上漲407.93點，成功收復季線，顯示市場對科技股的信心回升[7]。同時，台灣信用卡簽帳金額在2025年前9月創歷史新高，顯示消費者對於高回饋卡片的需求持續增強，尤其年輕世代對數位支付的偏好日益明顯[8]，這些趨勢不僅反映出消費模式的轉變，也為金融科技及相關產業帶來新的成長機會。

特斯拉執行長馬斯克承認其全自動駕駛系統(FSD)未獲其他車廠青睞，顯示出自駕產業在科技路線上的分歧，傳統車廠更重視安全與責任，福特執行長已明言不考慮FSD，轉而支持Waymo[9]。同時，阿里巴巴第二財季財報顯示營收優於預期，但淨利潤大幅減少，雲計算與AI業務成為主要成長動能，未來「千問」的表現將成為市場關注焦點[10]。這些動態反映出科技與傳統產業在自駕技術及AI應用上的不同策略，市場正逐步回歸理性。

軟銀集團因對OpenAI的過度押注而遭遇股價重挫，市場對其未來投資風險的擔憂加劇，尤其在Alphabet推出的Gemini人工智慧模型表現優於OpenAI的背景下，競爭壓力顯著上升[11]。同時，中鋼董事長指出鋼鐵產業面臨多重挑戰，儘管美國降息及AI需求提供支撐，但貿易壁壘及供過於求的風險仍然存在，特別是中國房市低迷影響內需[12]。這些因素共同反映出科技與傳產在當前經濟環境中的脆弱性，投資者需謹慎評估市場動態。