全球市場因地緣政治緊張與降息影響，科技股與黃金成焦點，資本流動再平衡

波蘭因俄羅斯空襲烏克蘭而提升防空戒備，顯示出地區安全形勢的緊張[1]，同時也反映出全球市場對於地緣政治風險的敏感度。高盛對中國股市的樂觀展望指出，在聯準會降息及美元走弱的背景下，亞洲市場，特別是中國，將受益於流動性驅動和相對吸引的估值[2]。這一系列事件表明，儘管面臨地緣政治挑戰，資本市場仍在尋求增長機會，特別是在科技和週期性板塊的投資上，顯示出市場對於結構性成長的信心。

在雲端運算市場中，甲骨文 (ORCL-US) 與 Meta Platforms (META-US) 的洽談進展顯示出強勁需求，尤其是在 AI 技術日益重要的背景下，甲骨文股價因而上漲 4.1%，並在今年累計暴漲 85%[3]。此外，TikTok 投資人為促成與美國政府的交易，將支付數十億美元的「成交費」，這一前所未有的安排可能引發法律爭議，並改變 TikTok 的股權結構[4]。這些動態不僅反映出科技巨頭在 AI 和數據安全領域的競爭加劇，也顯示出政策環境對企業策略的深遠影響，未來市場將持續關注這些變化如何重塑行業格局。

美國總統川普近日下令美軍在國際水域擊沉一艘涉嫌運毒的船隻，這一行動不僅加劇了美國與委內瑞拉的緊張關係，也顯示出美國在打擊毒品走私方面的強硬立場[5]。同時，英特爾的合作計畫引發市場關注，美銀分析認為此動態可能反而利好超微半導體 (AMD)(AMD-US)，並將其目標價上調至200美元，顯示出對AI成長及市場份額提升的信心[6]。這些事件反映出科技與國際政治的交織影響，投資者需密切關注市場變化及其潛在影響。

隨著美國聯準會 (Fed) 降息後，市場對於資本流動的再平衡展現出明顯的趨勢，人民幣資產的吸引力隨之提升，反映出全球資本配置的變化[7]。同時，黃金市場也因通膨與降息的雙重影響而有望創下新高，分析師指出金價有望突破每盎司4,000美元，顯示出投資者對於避險資產的需求上升[8]。在此背景下，投資人應考慮多元化資產配置，採取「股債平衡，黃金壓艙」的策略，以有效應對市場的不確定性與風險。

OpenAI計劃於2026年底或2027年初推出首款AI硬體設備，與蘋果代工廠立訊精密合作，顯示其意圖挑戰蘋果的市場主導地位，並可能改變智慧設備的交互方式[9]。同時，矽晶圓產業因記憶體價格回升而顯示出強勁的復甦跡象，環球晶(6488-TW)股價本周飆漲近30%，外資對其未來獲利潛力持樂觀態度，認為2026年下半年將成為獲利拐點[10]，這些動態顯示出科技產業在面對市場變化時的韌性與潛力。

隨著美國聯準會下調利率至4.00%-4.25%並暗示年底前將再降息50個基點，全球金融市場出現顯著波動，美元指數跌至2022年以來最低，促使離岸人民幣兌美元升破7.09，並推動現貨黃金價格上漲至每盎司3,700美元[11]。然而，中國的外貿企業面對龐大的未結匯美元部位，結匯意願依然低迷，這可能在人民幣升值的背景下進一步推高匯率[11]。同時，中美領導人通話中強調和平共榮，習近平呼籲美方提供公平商業環境，顯示雙方在經濟合作上的潛在機會，尤其是在即將召開的亞太經合組織（APEC）峰會期間，可能為市場帶來新的動能[12]。