高盛看好亞洲市場科技股勢頭，美元走弱促資金流入中國

高盛對中國及亞洲股市的樂觀展望，主要受到聯準會降息及美元走弱的支持，並強調流動性驅動的市場情緒尚未達到過去的投機高峰，顯示出結構性健康的上漲趨勢[1]。此外，甲骨文 (ORCL-US) 與 Meta Platforms (META-US) 的洽談可能帶來高達 200 億美元的雲端合約，進一步推動其股價在 AI 熱潮中大幅上漲，顯示出科技股的強勁動能[2]。隨著全球資金流入亞洲市場，特別是中國，投資者對於科技及週期性板塊的關注度持續上升，未來的投資機會將更加豐富。

在美國政府對TikTok交易中，將獲得數十億美元的「成交費」，由投資人支付以促進與中國的談判，這一前所未有的安排可能引發法律爭議[3]。同時，川普政府加強對毒品走私的打擊，美軍在加勒比海域的軍事行動導致與委內瑞拉的緊張關係升級，顯示出美國在國際安全與貿易談判中的強硬立場[4]。這些動作不僅影響了美中關係，也可能對全球市場的投資信心造成波動，特別是在科技與安全領域的交集上。

美國銀行分析指出，英特爾近期的合作計畫雖然對超微半導體 (AMD)(AMD-US) 造成短期影響，但實際上可能為AMD帶來相對利多，因為英特爾的分心將削弱其在市場上的競爭力，並促進AMD在AI及CPU市場的成長潛力，目標價設定為200美元[5]。同時，俄羅斯總統普丁強調國防支出有效推動軍隊與工業實力的提升，並表示政府在優化軍費使用效率的同時，兼顧國家發展與社會責任，顯示出俄國在面對外部壓力下仍持續強化其國防能力[6]。

隨著美國聯準會 (Fed) 降息後，全球資本市場出現顯著變化，人民幣資產的吸引力隨之提升，專家指出這是國際資本流動的「再平衡」[7]。伴隨著美元指數下滑，投資者對黃金的需求也隨之上升，分析師指出金價有望突破每盎司4,000美元，白銀亦可能上漲至50美元，顯示出通膨與降息的雙重影響[8]。在此背景下，投資人應考慮多元化資產配置，採取「股債平衡，黃金壓艙」的策略，以有效應對市場的不確定性與風險。

OpenAI計劃於2026年底或2027年初推出首款AI硬體，與蘋果代工廠立訊精密合作，顯示其意圖挑戰蘋果市場主導地位，並改變智慧設備的交互方式[9]。同時，矽晶圓產業因記憶體需求回溫而回升，環球晶 (6488-TW) 股價本周飆漲近30%，外資上調其目標價至600元，預計2026年產能利用率將提升，毛利率回升至30%以上[10]。這些動態顯示科技與半導體產業的結構性變化，未來將持續吸引市場關注。

隨著美國聯準會下調利率至4.00%-4.25%並表示年底前將再降息50個基點，全球金融市場出現波動，美元指數跌至2022年以來最低，促使離岸人民幣兌美元升破7.09，現貨黃金價格亦上漲至每盎司3,700美元[11]。然而，中國外貿企業的美元結匯意願仍然低迷，未結匯的美元部位龐大，這可能在人民幣升值的背景下進一步推高匯率[12]。同時，中美領導人通話中強調和平共榮，習近平呼籲美方提供公平商業環境，顯示雙方在經濟合作上的潛在機會，尤其是在即將召開的亞太經合組織（APEC）峰會前夕，市場對中美關係的發展充滿期待。