《外資精點》滙豐研究下調濰柴動力評級至「持有」,H股目標供…

　　《經濟通通訊社3日專訊》滙豐研究發表研究報告指出,濰柴動力(02338-HK)(000338-CN)第二季柴油及液化天然氣重型卡車發動機銷量按年下跌45%,市場份額從第一季的31%降至15%,主因包括電動重卡日益普及,雖然公司與比亞迪(01211-HK)(002594-CN)設有動力系統合資企業,但在市場似乎較為偏好市佔率達70%的寧德時代(03750-HK)(300750-CN),且其動力系統在關鍵客戶中滲透率較低。

　　基於以上因素,滙豐研究將濰柴動力A、H股投資評級由「買入」下調至「持有」,H股目標價由19.5港元下調至17港元,減幅13%;A股目標價由19元人民幣降至16.5元人民幣。不過該行仍看好其多元化布局,如數據中心發動機銷量。另該行形容公司新能源業務亦屬亮點。

　　另一方面,該行指出,重汽(03808-HK)上半年業績表現優於預期,重卡銷量及毛利率均超預期,儘管產品組合變化及競爭導致平均售價下降。該行維持重汽「買入」評級,但將目標價由28.2港元下調至27.2港元,主要考慮到平均售價下降因素。(rh)

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