小心九月魔咒！標普後段暴跌機率78% 專家教你這樣避險

《Marketwatch》報導，SentimenTrader 高級研究分析師 Jay Kaeppel 表示：「長期投資人若避開九月，特別是在本月第三個交易日之後撤出股市，回報會更高。」

根據 SentimenTrader 高級研究分析師 Jay Kaeppel 在週二發布的報告，歷史數據顯示，長期投資人若避開九月大部分時間，尤其是第三個交易日之後的時段，報酬率明顯優於單純長期持有。

道瓊市場數據顯示，自 1928 年以來，標普 500 指數九月平均跌幅為 1.1%，道瓊工業指數自 1897 年以來同樣錄得 1.1% 的平均跌幅。統計發現，標普 500 在九月上漲機率僅 44.9%，道瓊勝率則更低，僅 42.2%。

SentimenTrader 回溯 1920 年至 2024 年的資料，將期間劃分為兩個 52 年階段 (1920 至 1971 年與 1972 至 2024 年)，結果顯示，僅二月與九月在兩個階段中都呈現負報酬，而九月的表現最差，累積回報率達負 73.9%，遠高於二月的負 20.4%。

值得注意的是，研究發現九月存在「假期效應」：由於勞工節假期影響，標普 500 在九月前三個交易日的累積回報達正 20%，但從第四個交易日至月底，累積報酬卻劇烈下滑 78%。

Kaeppel 建議，投資人可採取「第三日退出」策略：在九月第三個交易日收盤時賣出，並於九月最後一個交易日收盤時重新進場。

統計顯示，自 1920 年以來，該策略累積報酬率高達 299,947%，遠高於單純長期持有的 67,801%。

Kaeppel 指出：「根據規律，短線交易者的風險即將升高。若能避開這段高風險時期，策略表現將明顯優於長期持有，不過仍需考量交易成本與稅務影響。」