台股創新高背後：半導體持續強勁，房市低迷與全球關稅挑戰並存

志聖工業 (2467-TW) 最近公布2025年獲利數據，稅後純益7300萬元，年減5%，但上半年表現亮眼，創下歷史新高[1]，顯示其在半導體設備供應鏈中的穩健成長潛力。隨著台積電 (2330-TW)(TSM-US) 的需求增長，下半年將持續優於上半年。相對而言，房市則面臨寒冬，根據房仲業者統計，2023年8月全台房產交易量較去年同期減少約20%，顯示市場觀望情緒濃厚，買氣回暖困難[2]。這一情況促使部分屋主調降售價以促進成交，反映出經濟不確定性對房地產市場的壓力，未來市場供給充足，購屋者應把握機會進行選擇。

彩晶 (6116-TW) 旗下瞳彩投資近期處分中光電 (5371-TW) 持股3442張，獲利2.25億元，累計處分利益超過4.7億元，顯示其資本運作靈活性[3]。同時，大華優利高填息 30 (00918-TW) 雖然配息縮水至0.52元，但年化殖利率仍達9.15%，反映出市場對高股息資產的需求持續強勁[4]。隨著美國聯準會釋出降息訊號，法人對台股第四季展望樂觀，AI 相關產業的成長潛力也為市場注入動能，投資人可把握高股息ETF的機會，應對市場震盪。

高盛最近分析中國股市，指出流動性驅動將成為下半年市場的主要動力，並建議超配A股與H股，特別是聚焦民企及AI相關投資機會[5]。儘管經濟基本面存在分化，捷流閥業 (4580-TW) 也顯示出強勁的市場需求，尤其在半導體及石化領域，預計未來訂單能見度可達六個月，並在2025年迎來新晶圓廠的建設機會，這將進一步推升其業績成長[6]。整體而言，流動性穩定及行業需求的增長，為投資者提供了良好的市場前景。

美國政府考慮參股國防企業的提議引發市場的激烈辯論，專家警告此舉可能導致產業競爭扭曲及創新不足[7]。同時，台股在台積電 (2330-TW) 的帶動下創下歷史新高，顯示出市場對科技股的強勁信心。儘管尾盤因獲利了結有所回落，但多頭結構依然穩固，暗示未來仍有潛力的類股輪動[8]。這兩者的動態反映出市場在政策干預與科技創新之間的微妙平衡，未來需密切關注政府政策對市場的長期影響。

阿里巴巴 (BABA-US)(09988-HK) 雖然在2026會計年度第一季的營收表現不如理想，僅2476.5億元人民幣，但其淨利達59億美元，顯示出雲端及AI業務的強勁增長，年增26%至334億元人民幣，成為業績的主要支撐[9]。與此同時，歐洲電動車市場正經歷劇烈變化，特斯拉 (TSLA-US) 銷量驟降40%，市場份額僅0.8%，而比亞迪 (002594-CN)(01211-HK) 則逆勢增長，註冊量翻增至13,503輛，顯示其多元化產品策略的成功[10]。這些趨勢反映出全球市場對於科技創新及電動車需求的不同反應，企業需靈活調整策略以應對競爭壓力。

關稅政策的變動對全球市場造成顯著影響，開拓重工 (CAT-US) 預計2025年關稅支出將達15億至18億美元，超出市場預期，導致股價在盤前交易中下跌3%[11]。摩根士丹利分析師對其轉嫁成本能力表示擔憂，市場情緒偏向看跌。與此同時，印度因美國加徵50%關稅，盧比貶值至歷史新低，成為亞洲表現最差貨幣，預計將對印度經濟增長造成1%的衝擊[12]。這些因素顯示，全球貿易環境的不確定性正加劇市場的風險情緒，投資者需謹慎應對。