公共建設與貴金屬市場互動，中印關係回暖與科技股動態引發關注

國發會報告顯示，公共建設計畫截至7月底達成率為45.6%，執行金額創18年新高，顯示政府在基礎建設上的積極推動[1]。此外，白銀市場也顯示出強勁的增長潛力，基金經理指出若金銀比回到長期均值，白銀價格有望突破每盎司50美元，受益於工業需求及投資者對保值的需求[2]。這兩者的發展反映出在經濟復甦背景下，基礎建設與貴金屬市場的相互影響，未來將成為投資者關注的焦點。

中印關係的解凍源於習近平在貿易戰期間向印度總統發出的密信，顯示出中國對美國政策的擔憂，並促使兩國在邊界問題上展開對話，預計將在上海合作組織峰會上進行高層會談，這對美國的地緣政治策略將產生深遠影響[3]。同時，華南金控在上半年實現稅後淨利116.82億元，年增4.2%，顯示出其在金融市場中的穩健表現，尤其是華南銀行的獲利創歷史新高，反映出中小企業放款的強勁需求，這一系列的成就彰顯了金融業在經濟復甦中的重要角色[4]。

香港股市持續承壓，恒生指數連續三日下挫，失守25000點，主要受科技股影響，尤其是美團因盈利不佳暴跌12.6%[5]。儘管如此，半導體板塊卻逆勢上漲，中芯國際 H 股飆升10.8%，顯示市場對國產替代的長期投資信心[6]。同時，Nokia在台北電信市場論壇上強調5G-Advanced技術是邁向2030年6G商用化的關鍵，並預告將引入更高效能及AI功能，顯示未來無線通信技術的發展潛力[7]。這些動態反映出科技與半導體領域的熱度，市場仍將聚焦於這些創新技術的持續發展。

中國股市在28日表現強勁，三大指數同步上漲，特別是寒武紀 (688256-CN) 股價暴漲15.73%，重新奪回A股股王地位，顯示市場對科技股的熱情持續升溫[8]。相對而言，日本央行面對升息壓力，雖然央行官員表達謹慎立場，但市場對於10月升息的期待仍高漲，導致長期國債殖利率上升，並影響短期國債拍賣需求創下16年新低[9]。這一情況反映出全球市場對於利率政策的敏感性，尤其在經濟增長與通脹壓力交織的背景下，投資者需密切關注各國央行的動向及其對市場的潛在影響。

方舟投資創辦人凱西・伍德首次訪台，強調台灣在全球科技供應鏈及AI發展中的關鍵角色，並透露ARK在5月19日創下買進台積電 ADR 的紀錄，持倉達87%[10]。同時，燦坤 (2430-TW) 受空調及小家電銷售不利影響，上半年獲利大幅衰退62%，未來將聚焦銀髮及AI商品布局，以應對市場挑戰[11]。這顯示出在AI浪潮下，台灣企業需加強創新與產品多樣化，以維持競爭力並吸引投資者的目光。

邑錡 (7402-TW) 雖然7月營收年減22.27%，但計劃發行可轉換公司債以籌集資金，並在軍工影像領域加速布局，未來營收有望逐季成長[12]。相對而言，英特磊 IET-KY (4971-TW) 在第2季獲利成長，受惠於AI及國防訂單，且獲得美國空軍合約，預期下半年營運可期，顯示軍工市場需求強勁[13]。整體而言，軍工概念股在全球安全需求上升的背景下，展現出穩定的成長潛力，值得投資者持續關注。