中美貿易緊張加劇，科技汽車市場競爭升溫，網絡安全威脅上升

美國聯邦調查局 (FBI) 警告，中國駭客組織「鹽颱風」已入侵至少200家美國企業，顯示出國際網絡安全威脅的加劇，尤其是針對大型通訊公司的攻擊[1]。隨著中國新能源車市場的快速崛起，比亞迪 (002594-CN) 和吉利 (00175-HK) 的銷量首次超越本田和日產，反映出全球汽車產業競爭格局的變化[2]。這些趨勢不僅顯示科技與汽車產業的融合，也突顯出中國在全球市場中的影響力持續增強，未來可能進一步改變國際商業環境。

惠普公司 (HP Inc.)(HPQ-US) 本季財測優於市場標準，顯示AI電腦需求強勁，Windows 11升級周期持續推動市場需求，然而美國關稅政策的不確定性卻影響其業務展望[3]。同時，寒武紀在A股發布驚人財報，營收年增4348%成功扭虧為盈，市值一度突破6000億元，成為市場焦點，但高達500倍的動態本益比引發對其可持續性的質疑，尤其是在競爭加劇的背景下[4]。這些現象顯示出科技產業在需求增長與政策支持下的活力，同時也反映出市場對於估值合理性的深刻思考。

輝達執行長黃仁勳在財報會議上透露，該公司正評估將 Blackwell AI 處理器引入中國市場的可能性，並呼籲美國政府放寬出口限制，顯示出對中國市場潛在500億美元商機的重視[5]。儘管輝達未向中國銷售 H20 晶片，第二季營收仍增長56%至540億美元，顯示其在全球AI市場的強勁需求[5]。此外，美國財政部長貝森特表示，政府在與英特爾達成交易後，可能考慮在其他關鍵行業進行股權收購，但明確不會考慮輝達，因其不需財務支持，反映出輝達在市場上的穩健地位[6]。這一系列動態顯示，輝達在全球AI市場的布局與美國政府的政策走向密切相關，未來的市場策略將需考量地緣政治的變化。

美國政治局勢對金融市場的影響愈加明顯，花旗集團 (Citigroup) 策略師建議投資人加碼做空長天期美國公債，因為市場對聯準會 (Fed) 獨立性受威脅的擔憂加劇，美元將可能走弱[7]。前Fed主席葉倫則強烈譴責總統川普解僱Fed理事庫克的行為，認為這一舉措不僅違法，還可能損害美國貨幣政策的信譽，進一步動搖經濟基石[8]。隨著市場對聯準會抗通膨公信力的質疑加深，殖利率曲線的變化及美元的走勢將成為投資者關注的焦點，顯示出當前金融環境的不確定性與風險。

輝達 (NVDA-US) 最新財報顯示第二季營收達467億美元，雖然超出市場標準，但資料中心業績不如預期，導致股價盤後下跌近3%，並引發標普500期貨回落0.2%[9]。輝達對第三季的營收展望為540億美元，雖符合市場標準，但低於部分分析師的600億美元預測，顯示出AI熱潮可能出現降溫的警訊[10]。此外，輝達宣布600億美元的股票回購計畫，顯示其資金實力及對股東的回饋決心，然而對中國市場的出貨限制也可能影響未來成長動能，市場需密切關注其後續表現。

美國自8月27日起對印度徵收50%關稅，對印度鑽石業造成重大衝擊，因其為全球最大天然鑽石加工國，佔全球90%的切割與拋光業務，這一政策將進一步加劇該行業的困境，尤其是美國市場佔印度珠寶出口的三分之一[11]。隨著需求下降，印度寶石和珠寶出口促進委員會主席指出，許多工廠已開始減少原材料採購以維持現金流，預計美國零售端天然鑽石價格將上漲5%至10%[12]。此外，印度總理莫迪呼籲民眾購買「印度製造」產品以減輕影響，顯示出政府對於經濟自救的迫切需求，然而，這一政策可能導致印度GDP年增長率下降至6%，並對兩國的戰略夥伴關係造成長期影響。