中國股市流動性激增，科技與消費股受青睞，亞馬遜進軍汽車市場引發新競爭

恒生指數近期調整將中國電信 (00728-HK)、京東物流 (02618-HK) 和泡泡瑪特 (09992-HK) 納入成分股，顯示市場對這些企業的市值和成交量表現的高度認可，特別是泡泡瑪特的股價已上漲約250%[1]。此外，台股在7月的強勁反彈中，散戶投資者的信心顯著提升，證券劃撥存款餘額創下歷史新高，顯示資金流入加速，並反映出市場活躍度的提升[2]。這些趨勢表明，隨著市場情緒的回暖，投資者對科技及消費相關股的關注度將持續上升，未來可能進一步推動相關指數的表現。

美股期貨在聯準會主席鮑爾即將發表關鍵演講前小幅上漲，市場期待其對未來利率路徑的指引，尤其是在勞動力市場疲軟與通膨壓力之間的平衡[3]。同時，台灣半導體產業協會（TSIA）攜手23家業者，包括台積電 (2330-TW) 和聯發科 (2454-TW)，共同承諾到2050年達成淨零排放，顯示出高科技產業對永續發展的重視[4]。這些動向不僅反映出市場對於政策變化的敏感度，也顯示出企業在環保與永續發展方面的積極作為，將可能影響未來的投資趨勢與市場信心。

聯友金屬 (7610-TW) 將於8月29日進行現金增資競拍，並計劃於9月9日掛牌上市，該公司專注於稀有金屬回收，尤其是鎢和鈷，並已成為全球再製鎢酸鈉的領導者，供應鏈的穩定性因中國出口管制而顯得尤為重要[5]。同時，國泰金 (2882-TW) 在法說會中指出，因台幣貶值，國壽的避險比率已降至60-61%，未來美元需求可能因國際採購擴大而顯著上升，這將影響亞洲貨幣走勢及資產配置策略[6]，顯示出在全球經濟變遷中，企業需靈活應對匯率波動及供應鏈挑戰。

亞馬遜與赫茲的合作進軍汽車市場，將中古車銷售整合至其平台，顯示出電商巨頭對傳統行業的影響力，並可能改變汽車銷售的競爭格局[7]。此舉不僅提升赫茲的品牌曝光度，還為亞馬遜開拓新的收入來源，然而，對於中古車經銷商而言，這也可能成為一個新的銷售管道，進一步加劇市場競爭[8]。此外，台灣7月失業率降至3.4%，創下25年來同期新低，顯示出服務業的穩定增長，這或許能為消費市場提供支撐，進一步促進汽車等耐用品的需求[9]。

隨著傳統PC與手機零組件業者在新台幣匯率上升下獲利不如預期，消費電子市場的第三季旺季效應顯得黯淡，然而AI伺服器、電競及網通產品的需求卻持續強勁，法人對華碩 (2357-TW)、技嘉 (2376-TW)、智易 (3596-TW) 的前景持樂觀態度，特別是AI伺服器正逐步成為主流，華碩的相關營收在2025年將年增逾60%。同時，中美稀土戰的變遷中，中國7月從美國進口的稀土礦石激增，顯示出美方供應商MP Materials的最後一批貨物通關情況，並伴隨中國稀土磁鐵出口的顯著增長，反映出這些關鍵礦物在全球供應鏈中的戰略重要性，尤其在美國強化其關鍵礦物供應鏈的背景下，市場對於新興科技及資源的需求將持續上升，顯示出科技產業正處於新舊動能交替的關鍵時期[10]、[11]。

摩根大通指出中國股市將迎來新一輪上漲，可能釋放高達14兆人民幣流動性，顯示市場活躍度提升[12]。儘管保證金融資接近歷史高位，但槓桿水平仍可控，家庭存款轉向股市的潛力亦不容小覷，特別是券商及高分紅藍籌股的投資機會[12]。相對而言，福貞-KY的營運狀況顯示出挑戰，上半年虧損收歛但仍未能扭虧為盈，計劃透過產線優化提升競爭力，未來表現仍需觀察[13]。整體而言，中國市場的資金流動性與企業的營運調整形成鮮明對比，反映出不同產業在當前經濟環境中的適應能力。