全球經濟不確定性加劇，科技創新與政策動向引市場關注

昕力資訊 (7781-TW) 在AI及資安產品領域的擴展顯示出強勁的市場需求，前七個月合併營收達4.41億元，年增17.6%[1]，尤其是AI輔助診斷系統的導入，預示著醫療市場的潛力。另一方面，安謀 (ARM-US) 透過引進亞馬遜的AI主管，積極布局自製晶片市場，顯示出對AI應用系統的重視，並計劃將獲利投入晶片開發，這不僅強化了其市場競爭力，也反映出全球對於AI技術的需求持續上升[2]。這些動向顯示出科技產業在AI和晶片自製方面的深度融合，未來將可能引領市場的新一波成長。

市場對於聯準會主席鮑爾在全球央行年會上的演講充滿期待，降息的機率高達81%。然而，Scotiabank Economics警告，鮑爾可能不會迎合這一情況，因為通膨的挑戰仍在持續，需更多數據來確認通膨走勢[3]。同時，軟銀宣布將對英特爾 (INTC-US) 投資20億美元，這一舉措使英特爾股價在盤後交易中上漲5.66%，顯示市場對美國晶片產業復甦的信心[4]。這些動態反映出在全球經濟不確定性中，市場對於貨幣政策和科技創新的高度關注，未來的政策走向將對市場情緒產生深遠影響。

美國總統川普與烏克蘭總統澤倫斯基的會晤凸顯了美國在烏克蘭問題上的戰略調整，川普不排除未來派遣美軍參與維和任務，強調美國將與烏克蘭及俄羅斯合作以確保長期和平[5]。然而，會議並未達成具體和平協議，雙方在土地交換及安全保障等核心議題上仍持保留態度，顯示出和平進程的複雜性[6]。澤倫斯基強調依賴美國的安全承諾，並期待未來的和平會談，這反映出烏克蘭對於外部支持的迫切需求，尤其在俄方對北約部隊駐紮的強烈反對下，和平的前景依然渺茫。

在此背景下，美國總統川普於18日強調俄烏雙方可在持續交火中展開和平談判，這一立場引發市場對地緣政治風險的關注[7]。同日，Palo Alto Networks (PANW-US) 公布的財報顯示，受AI需求驅動，營收和盈餘均超出預期，並計劃收購CyberArk以擴展市場佔有率，股價盤後上漲近5%[8]。這些事件顯示，儘管地緣政治不確定性加劇，科技與資安領域仍展現出強勁的增長潛力，吸引投資者的目光。

在美國總統川普與烏克蘭總統澤倫斯基的會談中，澤倫斯基展現出對美方的高度重視，頻繁表達感謝，顯示出其外交策略的調整[9]。同時，美銀分析師指出，超大型股主導市場的時代可能已結束，隨著聯準會可能降息，市場將轉向復甦，小型股的強勁表現暗示著資金流向的變化[10]。這一系列動態反映出全球市場在面對政策變化及地緣政治影響下的複雜性，投資者需密切關注市場輪動及資金流向的趨勢。

Palantir Technologies (PLTR-US) 的股價持續下滑，知名空頭Andrew Left指出其本益比高達588倍，顯示出市場對其未來成長的過度期待，並表示若按OpenAI類似估值計算，股價可能再跌77%[11]。同時，美印貿易談判的崩盤使印度面臨更大的經濟挑戰，總理莫迪強調自力更生的「新印度」願景，計劃年底推出自研晶片，然而高達50%的懲罰性關稅及農業市場開放的僵局，將影響其貿易逆差持續擴大至273.5億美元[12]，顯示出全球經濟環境的不確定性對企業及國家政策的深遠影響。