科技股信心回升，台灣市場活躍，中美競爭與全球經濟不確定性挑戰企業策略

橋水基金在第二季的持股調整顯示出對美股科技股的強烈信心，特別是輝達的持股比例大幅提升至4.61%[1]，同時增持Alphabet、微軟和Meta等科技巨頭，反映出其對科技產業未來的樂觀展望。相對而言，該基金減持了亞馬遜和蘋果等公司，並完全清倉中概股，顯示出對中國市場的謹慎態度。馬斯克對蘋果的指控引發了與OpenAI的爭執，並強調其社群平台X的影響力未獲得應有的認可，這一事件可能影響市場對科技平台的信任度和競爭格局[2]。整體而言，科技股的資金流向和市場動態將持續受到關注，尤其是在全球經濟不確定性加劇的背景下。

在全球經濟不確定性加劇的情況下，台灣期貨市場展現出強勁的交易活力，去年交易量達到3.95億口的新高，期交所計劃擴大夜盤商品以吸引更多資金流入[3]。同時，港股市場則顯示出不同的趨勢，恒生指數雖一度創下新高，但隨後因科網股普遍走弱而回落，顯示出市場的波動性[4]。這一情況反映出投資者對於科技股的信心減弱，而生物醫藥板塊則因其長期成長潛力而受到青睞，顯示出市場在不同產業間的資金流動趨勢。未來，台灣期貨市場的避險功能將愈加重要，尤其在面對地緣政治風險的情況下，將吸引更多國內外資金進一步布局。

台哥大 (3045-TW) 與宏達電 (2498-TW) 共同推出的AI智慧眼鏡「Vive Eagle」預示著台灣智慧眼鏡市場的潛力，預計十年內挑戰百萬銷量，顯示出消費者對電子產品的需求依然強勁[5]。同時，鴻海 (2317-TW) 在法說會中透露，第三季營收將顯著增長，雲端產品持續強勁，但消費智能產品因匯率影響可能衰退，全年營益率目標不變，顯示出在經濟變化中，企業仍需靈活應對市場挑戰[6]。這些動態反映出科技產業在面對市場波動時的韌性與創新潛力，未來將持續吸引投資者的關注。

中國在人工智慧領域的快速進展顯示出其在尖端模型智慧上的競爭力已縮短至與美國僅三個月的差距，特別是由 DeepSeek 和阿里巴巴推動的開源權重模型已超越美國，顯示出中國 AI 生態的多元化發展[7]。與此同時，美國勞工統計局局長提名引發的爭議，則反映出政治與專業資格之間的緊張關係，尤其是新提名者 E.J. Antoni 的背景引發對數據公信力的質疑，可能影響未來經濟數據的透明度和準確性[8]。這些事件共同揭示了中美在科技與政策領域的競爭與挑戰，未來將影響全球經濟格局。

美國7月份消費者物價指數低於預期，促使市場對聯準會降息的看法升高，這為新興市場債帶來雙重利好，尤其是在美元走弱的背景下，投資者可望從高殖利率中獲益[9]。同時，鴻海 (2317-TW) 公布的第二季財報顯示，稅後純益達443.61億元，創下同期新高，顯示出消費智能產品及雲端網路產品的強勁需求，這反映出市場對科技股的信心持續增強[10]。隨著資金流向高收益資產的趨勢明顯，投資者應把握新興市場債的布局機會，特別是前緣市場如肯亞和埃及的高殖利率債券，這將有助於在降息環境中獲得更佳的投資回報。

精材 (3374-TW) 在法說會中透露，由於客戶採取供應鏈分散策略，封裝需求減少，導致營收與獲利前景不佳，尤其下半年面臨美中關稅影響及保守拉貨情況，預期營收將衰退[11]。同時，賓士在中國市場遭遇價格崩盤，A級車型報價降至新低，銷售收入年減8.6%，並面臨多家門市關閉及客戶服務問題，顯示其在競爭激烈的市場中正遭遇重大挑戰[12]。這些情況反映出全球供應鏈及市場需求的變化，企業需重新評估策略以應對不斷變化的環境。