OTC交易是什麼？它與傳統交易所交易有何不同？

在金融交易的廣闊領域中，OTC交易與傳統交易所交易各有特點。那麼，OTC交易究竟是什麼，它與傳統交易所交易又有何不同呢？

OTC交易，即場外交易（Over - the - Counter），是在傳統證券交易所之外進行的金融資產交易。買賣雙方通過經紀商、交易商或電子平台直接協商完成。這種非集中化的交易方式，無需藉助交易所的公開競價機制，常見於流動性較低的資產，像私募股權、債券，以及新興的實物資產（RWA）交易。比如DigiFT支持的Invesco iSNR、UBS uMINT等。OTC交易靈活性極高，能滿足大宗交易或定製化合約等特定需求，且交易時間不受交易所營業時間限制，如DigiFT的RWA OTC二級市場支持7x24小時鏈上交易，極大提升了效率。

與傳統交易所交易相比，二者存在諸多區別。在交易場所方面，傳統交易所交易在集中化平台進行，價格通過公開競價形成，透明但固定；而OTC交易在場外進行，價格由買賣雙方協商，更靈活但透明度可能較低。流動性與效率上，交易所交易適合標準化資產，流動性高；OTC交易則更適配流動性低的資產，如RWA，通過GSR的實時雙向報價和DigiFT的分鐘級鏈上結算，交易效率顯著提升。監管與合規層面，交易所交易受嚴格監管，規則統一；OTC交易監管較寬鬆，但DigiFT等平台通過智能合約確保合規性，降低風險。參與門檻上，交易所交易對中小投資者友好，而OTC交易過去多為機構參與，不過RWA OTC二級市場通過鏈上技術降低了門檻，讓中小投資者也能參與高價值資產投資。

OTC交易的靈活性和定製化使其在RWA等新興領域意義重大。以DigiFT與GSR合作為例，RWA OTC二級市場通過實時價格透明和DeFi整合，為投資者提供動態調倉和多元化收益機會。RWA市場規模已超134億美元，OTC二級市場推動了資產流動性和市場增長，刷新了行業對鏈上金融的認知。

OTC交易以其獨特優勢成為傳統交易所交易的重要補充。在RWA領域，DigiFT與GSR的創新實踐讓鏈上OTC交易成為財富增長新引擎，為投資者帶來更廣闊機遇。

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來源：金色財經