全球市場受地緣政治與經濟數據影響，投資策略需謹慎應對風險與機會

本週市場焦點集中於地緣政治及經濟數據，美國總統川普與俄羅斯總統普丁的會談可能影響全球市場情緒，尤其是對於烏克蘭局勢的進展[1]。同時，中美貿易談判的樂觀進展，若能促成協議，將為年底的習近平會面鋪路，進一步影響市場走向[1]。在企業層面，偉訓 (3032-TW) 預計下半年及明年將因電競電源及雲端機櫃訂單強勁而實現正向成長，並因併購新公司而提升合併營收，顯示出其在市場中的競爭力和成長潛力[2]。隨著美國7月CPI數據即將公布，市場對於聯準會的利率政策走向將持續保持高度關注，尤其是在全球央行政策可能出現分歧的背景下，投資者需謹慎評估風險與機會。

台積電 (2330-TW)(TSM-US)計劃明年量產共同封裝光學元件(CPO)，以應對AI晶片需求，並強調供應鏈創新是推進的關鍵，相關業者如上詮、采鈺及旺矽將受益[3]。同時，美銀警告投資人對川普關稅政策的麻木可能導致未來經濟成長受損，尤其在基準關稅率可能升至15%之際，市場對經濟數據及聯準會政策的關注度上升，顯示出對未來經濟狀況的擔憂[4]。這些因素共同影響市場情緒，未來投資策略需更謹慎應對潛在風險。

受台積電 (2330-TW) 強勁表現的推動，台股指數一度突破24000點。然而，美國對台灣商品的高關稅政策卻為市場帶來不確定性，投資者需謹慎應對可能的爆量回調風險[5]。法人分析指出，儘管關稅影響逐漸明朗，第四季的電子需求變化仍需密切關注，尤其是AI及雲端服務的持續擴張將成為市場的主要支撐因素[6]，因此選股策略應聚焦於基本面及股價位階，以應對市場波動。

台灣與美國的關稅談判面臨挑戰，專家吳嘉隆指出，台灣未能掌握美方的談判邏輯，建議應主動提出投資承諾以換取關稅下調，特別是針對台積電在美國的擴張計畫[7]。同時，工商協進會呼籲政府公開關鍵資訊，協助產業應對疊加20%關稅的影響，並提出四點建議以提升透明度和競爭力[8]。這一系列動作顯示，台灣亟需調整對美外交策略，強化與美國的經濟依賴關係，以應對不斷變化的全球貿易環境。

隨著台灣國防預算的提升及軍購計畫的推動，全訊 (5222-TW) 本周成交量激增，股價上漲10.93%，顯示出市場對軍工及航太題材的熱情[9]。同時，歐洲電信市場的復甦也為台灣網通廠商帶來新機遇，智易 (3596-TW) 和合勤控 (3704-TW) 分別獲得德國及歐洲一級電信營運商的標案，顯示出對Wi-Fi 7及5G FWA需求的增長[10]。這些趨勢不僅反映出國防及通訊產業的結構性成長，也顯示出台灣企業在全球市場中的競爭力逐步提升。

中國銀行信用卡業務面臨重大挑戰，超過40家分中心關停，顯示資產品質惡化及盈利空間壓縮[11]。此外，德國豪車品牌BBA在上半年報告中也顯示利潤大幅下滑，賓士淨利腰斬55.8%[12]。這些現象均反映出市場環境的劇變及企業面臨的結構性調整壓力。隨著消費者信貸風險上升及全球貿易環境不確定性加劇，銀行和汽車製造商必須重新評估其業務模式，尋求創新解決方案以應對不良資產及市場需求的變化。