台灣科技企業面臨關稅挑戰與成長機遇，市場情緒謹慎調整策略

偉訓 (3032-TW) 下半年及明年營運將正向成長，受益於電競電源及雲端機櫃新產品訂單的強勁增長，並且新併購的珀韻 (AIP) 也推升合併營收至11.42億元，年增151%[1]。此外，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 計劃明年量產共同封裝光學元件(CPO)，以滿足AI晶片需求，並強調供應鏈創新將是推進的關鍵，相關供應鏈業者如上詮、采鈺及旺矽將受益於此技術的發展[2]。這些趨勢顯示，隨著科技需求的增長，相關企業的成長潛力將持續受到市場關注。

美銀警告投資人對川普的關稅政策已顯麻木，然而基準關稅率上升至15%後，市場對經濟成長的擔憂再度浮現，尤其在美國經濟數據不如預期的背景下，聯準會降息的機率高達89.4%[3]。在台積電 (2330-TW) 的帶動下，台股指數一度突破24000點，但隨著台灣商品輸美關稅可能超過20%的消息，市場情緒轉趨謹慎，投資人需提防可能的爆量反轉風險[4]，顯示出全球貿易環境的不確定性對股市的潛在影響。

在美國對進口半導體徵收100%關稅的背景下，市場情緒受到支撐，法人分析指出，台股第三季主流題材仍集中於AI及雲端服務的需求擴張，尤其隨著台灣7月出口創歷年新高，顯示出AI產業的資本支出持續增長[5]。然而，隨著第四季的到來，實質需求的變化將成為關鍵，投資者需重視基本面及股價位階，並在選股策略上更加謹慎[6]。此外，專家建議台灣應主動提出投資承諾以換取關稅下調，並調整對美國的外交策略，以增強經濟安全與國家利益，這將對未來的市場動態產生深遠影響。

美國對台灣的關稅政策變化，將在既有稅率上增加20%的暫時性關稅，促使工商協進會呼籲政府儘速釐清相關資訊，以協助產業調整策略[7]。同時，國防預算的增加及特別軍購計畫的推動，讓全訊 (5222-TW) 股價本周漲幅達10.93%，成交量顯著上升，顯示市場對軍工及航太題材的熱情[8]。這些動態反映出在全球經貿環境變遷下，台灣產業面臨的挑戰與機遇並存，企業需加強應對能力以維持競爭優勢。

隨著歐洲電信市場逐步復甦，台灣網通廠商如智易 (3596-TW) 和合勤控 (3704-TW) 積極拓展商機，成功進入德國及其他歐洲一級電信營運商的供應鏈，顯示出市場需求的強勁增長[9]。同時，蘋果 (AAPL-US) 在過去十年內的庫藏股計畫累積達7040億美元，雖然提升了每股盈餘，但專家呼籲其應將重心轉向AI技術併購，以應對市場競爭和未來增長的挑戰[10]。這些趨勢顯示，台灣網通廠商在歐洲市場的去中化商機與蘋果在AI領域的潛在併購需求，將成為未來市場的重要動能。

鴻海 (2317-TW) 因與東元 (1504-TW) 的合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創下9個月高點，周漲幅達7%，顯示市場對其未來成長的信心[11]。同時，美國汽車業面臨關稅政策的不確定性，尤其是對進口半導體的100%關稅提案，可能推高供應成本，影響車價，進一步加劇市場對貿易政策的敏感度[12]。在此背景下，鴻海作為主要代工廠，若能獲得蘋果的產品豁免，將成為最大的受惠者，並可能在下半年旺季中持續受益於資通訊產品的回暖。