台積電推動AI晶片應對美國關稅，市場情緒謹慎面對未來挑戰

台積電 (2330-TW)(TSM-US)計劃明年量產共同封裝光學元件(CPO)，以應對AI晶片需求，並強調供應鏈創新是成功的關鍵，相關業者如上詮、采鈺及旺矽將受益[1]。此外，美銀警告投資人對川普關稅政策的麻木可能導致未來經濟成長受損，尤其在基準關稅率可能升至15%之際，市場對經濟數據和聯準會政策的關注度上升，顯示出對未來經濟狀況的擔憂[2]。這些因素共同影響市場情緒，未來的投資策略需更加謹慎。

上周，台股在台積電 (2330-TW) 的帶動下，指數大漲586.88點，成功站穩24000點。然而，隨著美國對台灣商品的關稅上調至20%以上，市場情緒受到壓制，投資者需警惕可能出現的爆量反轉風險[3]。法人分析指出，儘管關稅影響逐漸明朗，第四季的電子需求變化仍需密切關注，特別是AI需求的增長將持續推動雲端服務的資本支出，進而利好相關硬體供應鏈[4]。因此，選股策略應聚焦於基本面及股價位階，以應對市場的不確定性。

台灣與美國的關稅談判面臨挑戰，專家吳嘉隆指出，台灣未能掌握美方的談判邏輯，建議應主動提出投資承諾以換取關稅下調，特別是針對台積電在美國的擴張計畫[5]。同時，工商協進會呼籲政府公開關鍵資訊，協助產業應對美方疊加20%關稅的影響，並提出四點建議以提升透明度和競爭力[6]。這一系列動作顯示，台灣亟需調整對美外交策略，強化經濟安全與國家利益的保障。

隨著台灣國防預算的提升及軍購計畫的推動，全訊 (5222-TW) 本周成交量激增，股價上漲10.93%，顯示出市場對軍工及航太題材的熱情[7]。同時，歐洲電信市場的復甦也為台灣網通廠商帶來新機遇，智易 (3596-TW) 和合勤控 (3704-TW) 分別獲得德國及歐洲一級電信營運商的標案，顯示出對新技術的需求持續增長[8]。這些趨勢不僅反映出國防及通訊產業的結構性成長，也顯示出台灣企業在全球市場中的競爭力逐步提升，未來可望持續吸引投資者的關注。

蘋果 (AAPL-US) 在過去十年內的庫藏股計畫累積達7040億美元，顯示其強大的獲利能力，但市場對其未來增長的信心卻因回購策略而產生疑慮，專家呼籲應將重心轉向AI領域的併購，如收購Perplexity AI，以鞏固競爭力[9]。同時，鴻海 (2317-TW) 受益於蘋果擴大美國投資及與東元 (1504-TW) 的合作，股價創下9個月高點，並隨著下半年旺季來臨，資通訊產品營運回溫，顯示出強勁的市場需求[10]。這些動態反映出科技巨頭在資本配置上的策略轉變，將影響未來的市場格局。

美國汽車業正面臨關稅政策的不確定性，特別是川普計劃對進口半導體徵收100%關稅的消息，可能使車用晶片的供應成本大幅上升，進而影響車價[11]。若車用晶片被視為獨立元件，將承擔全額關稅，這對於依賴半導體的電動車市場尤為關鍵。此外，英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武面臨政治壓力，川普要求其辭職，反映出美國晶片製造業的緊迫性與挑戰，尤其在技術競爭與製造計畫延遲的背景下，英特爾的股價已下跌43%[12]。這些因素共同影響市場對美國汽車及半導體產業的信心，未來政策走向將成為關鍵觀察點。