鴻海股價創9個月高點，川普關稅政策影響半導體與AI市場動態

鴻海 (2317-TW) 最近因與東元 (1504-TW) 合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創下9個月高點，周漲幅達7%，顯示出市場對其未來成長的信心[1]。蘋果計劃再投資1000億美元，若成功獲得關稅豁免，鴻海將成為最大受惠者，進一步推動其雲端產品的成長趨勢。與此同時，美國汽車業面臨關稅陰霾，川普計劃對進口半導體徵收100%關稅，可能推高供應成本，影響車價，特別是對車用晶片的影響尤為明顯[2]。隨著半導體在電動車等領域的重要性提升，市場對貿易政策的敏感度也在加強，這將影響整體供應鏈的運作。

美國總統川普對英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武的辭職要求，反映出美國晶片產業面臨的政治與技術雙重危機，尤其在與中國企業的關係上引發爭議，這可能成為英特爾重整的契機[3]。此外，川普提名米蘭 (Stephen Miran) 加入聯準會，預示著未來利率政策可能出現更多分歧，米蘭的任命或將促使官員更敢表達不同意見，進一步影響政策走向[4]。這些動態顯示出美國在科技與經濟政策上的不確定性，市場需密切關注相關企業的應對策略及政策變化對整體經濟的影響。

蘋果在人工智慧領域的布局被市場視為緩慢，分析師警告若不積極應對，可能重蹈黑莓的覆轍[5]。雖然庫克宣布將投資1000億美元於美國製造業以提振股價，但對其AI策略的質疑依然存在，顯示出蘋果未能有效利用其龐大的用戶基礎推動AI發展[6]。另一方面，中國7月CPI顯示消費市場逐漸回暖，受擴內需政策影響，服務和工業消費品價格上漲，顯示經濟復甦的潛力，但仍需警惕國際貿易的變化[7]。這些趨勢將影響全球市場的動態。

OpenAI 執行長奧特曼針對 ChatGPT-5 的波折進行回應，承諾將重新上線 GPT-4o 並考慮同時使用兩者的選項，顯示出其對用戶需求的重視[8]。同時，美國總統川普宣布對所有輸美半導體徵收約100%關稅，意在促進本土生產，這一政策可能重塑全球半導體供應鏈格局，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 和輝達 (NVDA-US) 皆計劃增加美國投資以應對此挑戰[9]，顯示出企業在政策變動下的靈活應對能力。

巴克萊銀行報告指出，美國關稅政策的延遲效應逐漸浮現，將對GDP造成約1%的衝擊，顯示出關稅對經濟的拖累正在加劇[10]。同時，輝達 (NVDA-US) 獲得美國商務部核發的H20晶片出口許可，為其重返中國市場鋪平道路，這一舉措可能減少輝達面臨的80億美元營收損失風險[11]。這兩項發展反映出美國在貿易政策與科技競爭中的複雜性，未來市場需密切關注關稅調整及出口管制對企業營運的影響。

富邦臺灣中小 (00733-TW) 最近股價強勁反彈，回到川普宣布關稅前的水準，顯示市場對AI題材股的熱情持續升溫[12]。同時，先進光 (3362-TW) 雖然7月營收創歷史新高，但仍面臨稅後虧損挑戰，顯示光學元件市場競爭激烈[13]。這些動態反映出投資者在尋求成長機會的同時，也需謹慎評估各行業的風險與潛力，尤其是在全球經濟不確定性加劇的背景下，AI及光學元件領域的發展將成為市場關注的焦點。