鴻海股價創9個月高點，美國關稅政策影響科技股與全球供應鏈動向

鴻海 (2317-TW) 因與東元 (1504-TW) 的合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創下9個月高點，周漲幅達7%，顯示市場對其未來成長的信心[1]。同時，美國汽車業面臨關稅不確定性，尤其是對進口半導體的100%關稅計劃，可能推高供應成本，影響車價，進一步加劇市場對貿易政策的敏感度[2]。在此背景下，鴻海作為主要代工廠，若能獲得蘋果的產品豁免，將成為最大的受益者，並可能在下半年旺季中持續受惠於資通訊產品的回暖。

美國總統川普對英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武的辭職要求，反映出美國晶片產業面臨的政治與技術雙重危機，尤其在與中國企業的關係上引發爭議，這可能成為英特爾重整的契機[3]。此外，川普提名米蘭為聯準會理事，可能使利率政策的分歧更加明顯，並促使官員更敢表達不同意見，這將影響未來的貨幣政策走向[4]。在這樣的背景下，英特爾的未來發展與聯準會的政策動向將成為市場關注的焦點，投資者需密切留意這些變化對科技股及整體經濟的潛在影響。

蘋果在人工智慧領域的布局被市場視為緩慢，Wedbush 證券分析師 Daniel Ives 警告若不積極因應，可能重演黑莓的錯失轉型契機[5]。儘管庫克宣布將投資 1000 億美元於美國製造業以推動股價上漲，但華爾街對其 AI 策略的質疑依然存在，Ives 批評其策略幾乎「隱形」[5]。另一方面，中國7月CPI月增0.4%，顯示擴內需政策逐漸見效，消費市場回暖，尤其是服務和工業消費品價格上漲[6]。然而，仍需關注國際貿易變化對經濟的影響，顯示全球市場的動態與企業策略的調整息息相關。

OpenAI 執行長奧特曼針對 ChatGPT-5 的波折做出回應，承諾將重新上線 GPT-4o 並考慮同時使用新舊版本，顯示出其對用戶需求的重視[7]。同時，美國總統川普宣布對所有輸美半導體徵收約100%關稅，意在促進本土生產，這一政策可能重塑全球半導體供應鏈格局，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 和輝達 (NVDA-US) 皆計劃增加美國投資以應對此挑戰[8]。這些動態顯示出科技與政策交織下的市場變化，未來將影響企業的戰略布局及全球供應鏈的穩定性。

巴克萊銀行報告指出，美國關稅政策的延遲效應逐漸浮現，將對GDP造成約1%的衝擊，顯示出關稅對經濟的負面影響尚未完全顯現[9]。同時，輝達 (NVDA-US) 獲得美國商務部核發的H20晶片出口許可，為其重返中國市場鋪平道路，這一舉措有助於減輕出口管制對公司營收的潛在損失[10]。隨著關稅措施的持續影響及AI技術的競爭加劇，市場對於美國經濟的韌性及企業的應對策略將持續關注，尤其是在全球貿易環境變化的背景下，企業如何調整策略以應對政策風險將成為關鍵。

富邦臺灣中小 (00733-TW) 股價強勁反彈，回到川普宣布關稅前的水平，顯示市場對AI題材股的熱情持續升溫[11]。同時，先進光 (3362-TW) 雖然7月營收創下歷史新高，但仍面臨稅後虧損挑戰，顯示光學元件市場競爭激烈[12]。這些動態反映出投資者在尋求成長機會的同時，也需謹慎評估各行業的風險與潛力，尤其是在科技創新和市場需求變化的背景下，未來的投資策略將更為關鍵。