鴻海股價創9個月高點，川普關稅政策影響半導體與汽車產業未來走向

鴻海 (2317-TW) 因與東元 (1504-TW) 合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創下9個月高點，周漲幅達7%，顯示市場對其未來成長的信心[1]。同時，美國汽車業因川普計劃對進口半導體徵收100%關稅而感到不安，這可能推高供應成本，影響車價，尤其是車用晶片的稅率問題引發廣泛關注[2]。隨著下半年旺季來臨，鴻海的營收表現將受益於資通訊產品的回暖，而汽車產業則需密切關注貿易政策的變化對供應鏈的影響，市場動態將持續受到這些因素的影響。

美國總統川普對英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武的辭職要求，反映出美國晶片產業面臨的政治與技術雙重危機，尤其在技術競爭與製造延遲的背景下，英特爾股價已下跌43%[3]。此外，川普提名米蘭為聯準會理事，可能使利率政策的分歧更加明顯，並促使官員更敢表達不同意見，這將影響未來的貨幣政策走向[4]。在此背景下，英特爾的政治危機或許也能成為其轉機，若陳立武能成功重塑公司形象並強調與美國安全利益的一致性，將有助於其未來的發展。

蘋果在人工智慧領域的布局被市場視為緩慢，Wedbush 證券分析師 Daniel Ives 警告若不積極因應，可能重演黑莓的錯失轉型契機[5]。儘管庫克宣布將投資 1000 億美元於美國製造業以推動股價上漲，但華爾街對其 AI 策略的質疑依然存在，Ives 批評其策略幾乎「隱形」[5]。另一方面，中國7月CPI月增0.4%，顯示擴內需政策持續見效，消費市場逐漸回暖，特別是服務和工業消費品價格上漲[6]，但仍需關注國際貿易變化對經濟的影響，這顯示全球市場的動態與企業策略的調整息息相關。

OpenAI 執行長奧特曼針對 ChatGPT-5 的波折做出回應，承諾將重新上線 GPT-4o 並考慮同時使用兩個版本，顯示出其對用戶需求的重視[7]。同時，美國總統川普宣布對所有輸美半導體徵收約100%關稅，意在促進本土生產，這一政策可能重塑全球半導體供應鏈格局，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 和輝達 (NVDA-US) 皆計劃增加美國投資以應對此挑戰[8]，顯示出企業在政策變動下的靈活應對能力，未來市場競爭將更加激烈。

巴克萊銀行報告指出，美國關稅政策的延遲效應逐漸顯現，將對GDP造成約1%的衝擊，顯示出關稅對經濟的負面影響正在加劇[9]。同時，輝達 (NVDA-US) 獲得美國商務部核發的H20晶片出口許可，為其重返中國市場鋪平道路，這一舉措不僅減少了潛在的80億美元營收損失，也可能影響美國在AI領域的競爭優勢[10]。隨著關稅措施的持續影響及科技企業的市場動態，美國經濟的韌性和競爭力將面臨更大的挑戰。

富邦臺灣中小 (00733-TW) 股價強勁反彈，回到川普宣布關稅前的水平，顯示市場對中小型AI題材股的熱情持續升溫[11]。同時，先進光 (3362-TW) 雖然7月營收創下歷史新高，但仍面臨稅後虧損的挑戰，顯示光學元件市場競爭激烈[12]。這些動態反映出投資者對於科技股的選擇愈加謹慎，尤其是在面對不確定的經濟環境下，市場對於成長潛力的評估將成為關鍵。