蘋果AI發展滯後引市場擔憂，美國半導體關稅重塑供應鏈，輝達重返中國市場助推科技股反彈

蘋果在人工智慧領域的布局被市場視為緩慢，Wedbush 證券分析師 Daniel Ives 警告若不積極因應，可能重演黑莓的錯失轉型契機[1]。儘管庫克宣布將投資 1000 億美元於美國製造業以推動股價上漲，但對其 AI 策略的質疑依然存在。Ives 指出蘋果未能善用龐大的用戶基礎推動 AI 發展，並提出收購 AI 搜尋引擎 Perplexity 等建議。隨著中國7月CPI月增0.4%，擴內需政策持續見效，消費市場逐漸回暖，尤其是服務和工業消費品價格上漲[2]。然而，國際貿易變化對經濟的影響仍需關注，顯示全球市場在科技與消費領域的動態變化。

美國總統川普宣布對所有輸美半導體產品徵收約100%關稅，意在促進本土生產並減少對外依賴，這一政策可能重塑全球半導體供應鏈格局。台積電 (2330-TW)(TSM-US)計劃將對美投資提高至1650億美元以應對影響，輝達 (NVDA-US) 也將在美國生產價值5000億美元的產品。巴克萊銀行報告指出，關稅政策對美國GDP的負面影響已達0.4%，未來可能再增加1%，顯示出關稅延遲效應的潛在風險，並預計消費價格將上升約0.8%[3][4]。

輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 獲得美國商務部核發的H20晶片出口許可證，標誌著其重返中國市場的重大進展，這一舉措有助於減輕因出口管制可能造成的80億美元營收損失[5]。同時，富邦臺灣中小 (00733-TW) 基金的強勁反彈，回到關稅戰前水準，顯示市場對AI題材股的熱情持續升溫。這反映出投資者對科技股的信心正在增強，尤其是在全球AI競爭日益激烈的背景下，台積電等科技龍頭的表現也將成為市場關注的焦點[6]。

經濟部長郭智輝在「卓越中小企業座談會」上提出四大對策，旨在提升中小企業的國際競爭力，特別是在面對台美關稅及新台幣匯率波動的挑戰[7]。輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 近期股價持續創新高，市值達4.46兆美元，主要受益於OpenAI新模型及特斯拉的支出增加，顯示出AI技術在市場中的強勁需求[8]。這些動態反映出科技與政策的交互影響，若中小企業能有效運用AI技術，將有助於在全球市場中獲得更大優勢。

奇鋐 (3017-TW) 近期因AI伺服器水冷散熱需求激增，7月營收達118.11億元，年增逾9成，股價漲幅達18.61%，成為千金股，顯示市場對其未來成長的強烈信心[9]。董事長沈慶行預期水冷技術將在未來兩年持續成長，並計劃擴大越南產能，進一步推升營收。行政院經貿辦針對美國新對等關稅政策，已提出支持方案以減輕影響，並持續與美方協商以爭取合理稅率[10]，顯示出政府對於維持產業競爭力的重視，未來市場動態值得密切關注。

先進光 (3362-TW) 7月營收達4.08億元，創下歷史同期新高，顯示出光學元件市場的回暖，但其第二季仍錄得稅後虧損2.15億元，反映出公司在成長與盈利之間的掙扎[11]。同時，台灣面臨美國對等關稅政策的挑戰，20%的稅率使得出口業者感到焦慮，尤其在日本成功爭取非疊加關稅後，台灣的競爭力受到威脅[12]。這一系列變化可能迫使企業重新評估其出口策略，進一步影響台灣的經濟與就業市場，顯示出在全球經濟環境不確定性下，企業需靈活應對市場變化。