《外資精點》花旗維持中移動評級買入,偏好其高股息率

　　《經濟通通訊社8日專訊》花旗發表研究報告指出,中移動(00941-HK)第二季收入及EBITDA均較市場預期為低,但純利則好於市場預期,主要受惠於成本控制及折舊費用下降。花旗維持對中移動「買入」評級,目標價105.1元。

　　於上半年,每股派息按年增長6%至2.75元,派息率按年提高1個百分點至64%。管理層預期,今年派息率將按年進一步提高;上半年資本開支仍然偏低,預計下半年將進一步加快項目進度,將產生更多資本開支。

　　花旗認為,中移動上半年業績疲軟,純利增長只受成本控制或折舊減少所推動,不過,該行仍偏好公司防守股角色,有逾6%的高股息率,維持投資評級不變。

　　此外,管理層表示,仍然重視市值管理,並重申將繼續改善投資者回報;人工智能仍是未來的主要增長策略,而人工智能相關收入規模在上半年已達到數十億元人民幣水平;預計下半年現金回收將進一步改善,應收賬款將可能下降。(rh)

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