台股市場：私募投資成長、金融業績穩健及半導體產業支持加強

全球私募市場正進入新成長周期，路博邁指出其結構性優勢逐漸浮現，成為機構與高資產客戶資產配置的重要選擇。到2025年第一季私募資產規模將達5378億美元，其中私募市場約占1400億美元，顯示出其長期成長潛力[1]。同時，面對美國施加的關稅挑戰，經濟部啟動多項方案以支持半導體產業，提供中小企業最高6000萬元的補助，並強調台美在半導體合作上的互補性，顯示出政府對於產業韌性的重視[2]。這些動態不僅反映出市場對於私募投資的信心，也顯示出台灣在全球供應鏈中的重要角色，未來將持續吸引資本流入。

第一金控 (2892-TW) 在2025年7月的獲利表現穩健，單月稅後純益達29.93億元，較前月成長10.8%。累計前七個月稅後純益169.39億元，年增2.1%，顯示其銀行子公司仍是主要獲利來源。儘管證券與人壽子公司面臨挑戰，整體獲利仍持平正成長[3]。另一方面，儒鴻 (1476-TW) 的訂單能見度回升至正常水準，預計下半年獲利將回溫。儘管7月營收年減3.3%，但前七個月累計營收年增8.7%，顯示市場需求逐漸回暖，匯率波動減緩及美國關稅明朗化將有助於降低成本，進一步提升毛利率[4]。這兩家公司在各自領域的表現，反映出市場環境的變化及企業調整策略的成效，未來仍需持續關注其獲利動能及市場需求的變化。

中信金控 (2891-TW) 在2025年7月的自結獲利顯示，儘管前七月稅後純益達416.8億元，年減13.25%，但其子公司中國信託銀行的獲利卻創下歷史新高，顯示出銀行業務的穩健成長，主要受惠於放款業績及淨利差擴大[5]。相對而言，瀚荃 (8103-TW) 雖然上半年EPS僅為1.16元，且稅後純益年減46%，但其AI產品的需求翻倍增長，顯示出在伺服器及網通產品領域的潛力，未來將成為公司核心業務[6]。這兩家公司在不同的市場環境中展現出各自的韌性與成長潛力，反映出台灣金融及科技產業在面對挑戰時的多元化發展策略。

兆豐金控 (2886-TW) 公布2025年前7月的自結獲利為224.4億元，年減8.74%。獲利下滑的趨勢雖然持續，但衰退幅度已顯著縮小，反映出其營運動能逐漸回穩[7]。7月的稅後純益為42.49億元，雖較6月下滑11.94%，但較去年同期成長1.38%，顯示出月度表現的穩定性。核心子公司兆豐銀行的表現略顯疲弱，稅後純益年減11.3%，而兆豐產險則因業務擴展而實現207.1%的年增長，顯示出其在保險市場的強勁表現。董事會決議減資12.13億元以彌補虧損，這一舉措雖然短期內可能影響股東回報，但有助於提升財務穩健性，為未來的成長奠定基礎。