《外資精點》大和降國泰評級至遜於大市,股價尚有下跌空間

　　《經濟通通訊社7日專訊》大和發表研究報告指,將國泰(00293-HK)目標價由10.5元下調至9.5元,降幅9.5%,評級由「持有」降至「遜於大市」。

　　該行指出,國泰上半年純利符合預期,但派息率較去年同期下降。香港快運上半年錄得虧損5.24億元,反映日本航線需求疲弱及新航線仍處於起步階段。

　　國泰管理層預計,國泰下半年客運收益率將持續正常化,包括機票價格及長途航線和過境旅客比例上升。貨運業務方面,管理層指出年初至今貨運需求穩健,並積極在全球網絡重新分配運力。至於大和則認為,國泰下半年盈利前景較低,加上承諾資本開支增加,包括購買14架波音777-9型飛機。目前股價相當於2025年預測市賬率1.2倍,估值仍有下調空間。

　為反映上半年客運收益率下跌,雖部份獲貨運業務所抵銷因素,該行下調國泰2025年每股盈利預測1%。(rh)

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