川普強硬政策影響全球市場 投資者轉向新興市場及高成長科技股

美國總統川普對外政策動作頻頻，宣布中東特使魏科夫將訪俄，並計劃對俄羅斯實施新制裁，顯示出對俄烏戰爭的強烈不滿[1]。同時，川普對瑞士徵收高達39%的懲罰性關稅，突顯其貿易政策的隨機性與強硬立場，並要求瑞士在貿易上作出更多讓步[2]。這些措施不僅反映出川普政府在國際事務上的強硬態度，也可能對全球貿易環境造成進一步的不確定性，市場需密切關注其後續影響。

儘管華爾街股市反彈，投資人對美國市場的長期吸引力卻出現疑慮，約47%的機構投資者選擇減少對美國資產的配置，轉而看好歐洲及新興市場的潛力，顯示出對美國經濟政策及通膨上升的擔憂[3]。同時，昇達科 (3491-TW) 在低軌衛星元件的需求激增，股價表現亮眼，周漲幅達7.49%，顯示出市場對於特定科技領域的信心仍然存在[4]。這一現象反映出投資者在全球市場中重新評估資產配置的趨勢，尤其是在面對美國市場的挑戰時，尋求更具增長潛力的投資機會。

科技業因人工智慧及雲端運算的進步而持續轉型，投資者被建議將資金配置於高成長產業。特別是在美中貿易戰影響下，分析師對AXT (AXTI-US)、Strategy (MSTR-US)及Fiserv (FI-US)等股票給予「強力買進」評級，顯示出潛在漲幅分別超過90%、49%及42%[5]。同時，美國對台灣的關稅稅率提升至20%，高於其他國家，這一政策可能對台灣企業如鴻海(2317-TW)造成影響，未來需密切關注其對供應鏈及市場情緒的影響[6]。

京東方（BOE）成功進入蘋果 (AAPL-US) 高端供應鏈，為 iPhone 17 Pro 系列提供OLED顯示屏，顯示中國面板技術的顯著進步，預計2025年出貨量將達4500萬片，成為蘋果第二大供應商。這一變化不僅有助於降低成本和匯率風險，也可能重塑高端手機供應鏈格局[7]。同時，宏碁 (2353-TW) 在台灣市場逆勢成長，三大法人連續八周買超，預計下半年商用PC換機潮將進一步推動需求，尤其金融業的回暖，並看好平板及非PC市場的雙位數成長，顯示出科技產業在面對挑戰時的韌性[8]。

東元 (1504-TW) 與鴻海 (2317-TW) 的結盟透過股份交換進軍 AI 資料中心市場，顯示出兩家公司在機電與資通訊領域的強強聯手，並促使東元股價本周大漲逾 20%[9]。隨著台美關稅方案的不確定性逐漸消退，市場對於 AI 產業的關注度提升，鉅亨買基金建議投資者在震盪中把握布局機會，特別是針對具競爭優勢的 AI 產業基金[10]。這些動態不僅反映出台灣在全球 AI 供應鏈中的重要地位，也預示著未來市場將持續受到科技創新驅動，為投資者帶來潛在的增長機會。

市場邏輯出現顯著反轉，投資者對川普關稅政策的恐懼逐漸減弱，隨著美國第二季經濟表現超出預期，美元強勢回升，並帶動美股在人工智慧熱潮中持續創新高，顯示出美股和科技股的相對優勢[11]。然而，特斯拉 (TSLA-US) 在一起自駕車禍案中被判需支付逾2.4億美元賠償金，這一事件可能對其未來自駕技術的法律風險構成挑戰，並影響市場對其自駕車業務的信心[12]。在此背景下，投資者需重新評估非美資產的配置策略，因美元強勢可能對其造成壓力，未來市場情緒的變化將成為關鍵觀察指標。