科技與汽車產業在政策支持下持續成長，地緣政治影響台灣東南亞策略選擇

中共中央政治局強調需持續發力的宏觀政策，以應對當前經濟風險，並促進國內外雙循環[1]。在這一政策背景下，聯發科 (2454-TW) 公布的第二季財報顯示其毛利率超過預期，顯示出公司在邊緣AI及網通晶片領域的強勁表現，稅後純益年增8.3%[2]。這反映出科技產業在政策支持下的成長潛力，市場將持續關注這些政策對企業獲利的影響及整體經濟復甦的進程。

騰輝-KY(6672-TW)於泰國啟動新廠建設，預計2026年量產，將強化其在車頭燈及高頻雷達等領域的市場地位，顯示出公司對東南亞市場的重視[3]。同時，盛群(6202-TW)在法說會中提到，儘管下半年面臨美國關稅影響，安防及健康產品仍展現穩定需求，特別是安防產品出貨年增333%，顯示出市場對高附加價值產品的偏好[4]。這些動向反映出在全球供應鏈重組及市場需求變化下，企業需靈活調整策略以維持競爭力。

美中台三邊關係緊張加劇，台灣國防部長顧立雄與美國國防部高層的會談在臨近時被取消，顯示出美方對於台灣的支持態度可能出現變化[5]。賴清德過境美國的計劃也遭到阻礙，反映出中國在此議題上的強硬立場[5]。此外，東南亞國家逐漸向中國傾斜，顯示出美國在該地區的影響力正在減弱，尤其是在經濟合作方面，中國已成為東協最大的貿易夥伴，這對美國主導的印太經濟框架形成挑戰[6]。隨著地緣政治的變化，台灣及東南亞國家的策略選擇將對區域穩定性產生深遠影響。

豐田汽車在2025年上半年全球銷量達到554萬輛，創下三年來新高，顯示出油電混合車的需求持續強勁，並預計將超越德國大眾，連續六年位居全球首位[7]。台股今日收盤上漲260點，主要受到台積電 (2330-TW) 等電子權值股的帶動，成交量達3269億元，顯示市場對科技股的信心回升[8]。在全球經濟復甦的背景下，豐田的表現與台股的上漲共同反映出市場對於汽車及科技產業的樂觀情緒，尤其是在面對競爭加劇的情況下，企業仍能展現出強勁的成長動能。

振樺電 (8114-TW) 董事長郭劍成指出，美國解除輝達 (NVIDIA)(NVDA-US) H20 晶片禁令將顯著提升子公司瑞傳的業務表現，明年營收可望實現雙位數成長，尤其在AI晶片需求激增的背景下，瑞傳的出貨量將隨之上升[9]。以太坊（ETH）在過去30天內價格飆升50%，目前穩定於3,600美元，Fundstrat的Tom Lee指出其合理價格可達1.5萬美元，顯示出加密貨幣市場的強勁潛力，尤其是在穩定幣興起及華爾街與加密金融的趨同下，未來以太坊的價值有望大幅上升[10]。這些趨勢顯示出科技與金融市場的交融，為投資者提供了新的機會。

隨著輝達 (NVDA-US) 的GB系列晶片供應回穩，東研信超 (6840-TW) 近期獲得大量AI伺服器檢測訂單，預計今年營收將創下歷史新高，法人指出下半年營收將較上半年增長20%[11]。益華電腦 (CDNS-US) 也因上季財報優於預期，股價大漲近10%，分析師指出其在半導體設計及AI晶片開發中扮演不可或缺的角色，儘管中國市場表現疲軟，長期獲利仍能保持兩位數成長[12]。這些趨勢顯示，AI相關產業的需求持續增強，並為相關企業帶來穩定的成長動能。