全球市場分析：AI驅動半導體增長，黃金強勁，貿易緊張與經濟政策分歧並存

輝達在台積電強勁財報的推動下，股價持續上揚，顯示出AI需求的增長對半導體市場的正面影響[1]。台積電第二季淨利年增61%，並上調全年營收目標，顯示出其在全球晶片供應鏈中的關鍵地位，尤其是在中國市場的恢復銷售上[1]。同時，日本財務大臣對於美國提高關稅的擔憂，強調關稅並非解決貿易不平衡的有效工具，反映出全球貿易環境的複雜性及各國在面對貿易緊張時的不同策略[2]。這些因素共同影響著市場動態，投資者需密切關注半導體及貿易政策的變化，以把握潛在的投資機會。

今年黃金市場持續強勁，國際金價累計漲幅達25.84%，促使A股黃金礦商淨利全數成長，西部黃金更顯示成長高達141.66%[3]。此現象背後受地緣政治及美元走弱影響，分析師認為金價下半年將保持強勢，投資者需謹慎評估風險以平衡收益[3]。此外，美國眾議院通過三項加密貨幣法案，標誌著監管新里程碑，特別是《GENIUS 法案》建立美元掛鉤穩定幣的監管制度，將推動穩定幣市場發展[4]，顯示出金融市場在多元化資產配置上的新趨勢。

川普重返白宮後的政策已開始對美國經濟產生影響，尤其是關稅政策推動商品價格上升，通膨年增幅達2.7%[5]。瑞銀指出家庭年收入可能減少2800美元，顯示出投資者面臨的壓力逐漸加大。與此同時，舊金山聯邦準備銀行總裁戴利支持今年內降息兩次，並警告若等待通膨回落至2%再行動，可能對經濟造成傷害[6]。儘管部分官員持鷹派立場，主張維持利率不變以應對通膨升溫，但市場對降息的期待仍在上升，顯示出經濟政策的分歧與未來的不確定性。

中國在內蒙古發現的新稀土礦物「釹黃河礦」獲得國際認可，顯示出稀土資源的潛在價值，尤其是在電動車和風力發電等新能源領域的需求日益增加[7]。同時，黃金市場因美國經濟數據強勁而承壓，美元走強使黃金價格下滑，顯示出市場對於通脹和利率政策的敏感反應[8]。這一系列變化反映出全球資源市場的動態，特別是在新能源和貴金屬領域的相互影響，未來投資者需密切關注這些趨勢對市場的長期影響。

輝達 (NVDA-US) 獲得白宮的支持，成功解禁向中國出口 AI 晶片，這一變化主要歸功於 AI 顧問 David Sacks 的介入，顯示出美國在技術出口政策上的靈活調整[9]。與此同時，中國的外送平台如美團和京東等因激烈的補貼戰，導致餐飲業者面臨「有單無利」的困境，經營壓力加大，促使業界呼籲對低價補貼行為進行規範，以維護市場公平[10]。這些動態反映出在全球市場中，技術與服務的競爭正日益激烈，企業需在創新與成本控制之間找到平衡，以應對不斷變化的市場環境。

截至2025年7月18日，239家大型公司公布的6月營收數據顯示，亞昕 (5213-TW) 和矽統 (2363-TW) 年增率分別高達1410.9%和1402.9%，顯示出特定產業的強勁需求[11]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 第二季利潤創新高，年增61%，顯示AI及高效能運算需求持續推動成長，儘管市場對下半年表現仍存疑慮[12]。整體而言，市場營收表現分化，需謹慎評估未來的投資機會。