輝達重視中國市場，記憶體需求推動成長，全球金融穩定面臨挑戰，AI技術影響產業發展與稀土需求強勁

輝達（Nvidia）執行長黃仁勳今年已三度訪華，顯示其對中國市場的重視，並將於7月16日在北京舉行記者會，推銷新產品及參加中國國際供應鏈促進博覽會，這一動作反映出輝達對於中國市場的長期承諾[1]。同時，記憶體模組廠凌航科技 (3135-TW) 預計於8月上旬掛牌上市，董事長曾珍表示，憑藉完整的產品線及雙品牌策略，目標2025年營收成長15-20%，並計劃提升工控市場占比至20%[2]。隨著記憶體需求上升，市場對DDR4及NAND快閃記憶體價格的看漲趨勢也將進一步推動相關企業的成長潛力，顯示出科技產業在全球市場中的重要性與競爭力。

前白宮經濟顧問伯恩斯坦警告美國面臨嚴重債務危機，主要因川普政府的高關稅和減稅政策造成預算赤字惡化，並指出政府利息支出將達1兆美元[3]。同時，因川普宣布對多國徵收新關稅，導致美股避險情緒升溫，單周流出資金達21億美元，顯示市場對未來走勢的擔憂加劇[4]。分析師指出，當前的財政策略不可持續，且即將面臨財報季及CPI數據等多重考驗，未來市場走勢將取決於貿易談判進展及經濟數據表現，牛市前景岌岌可危。

儘管台股14日小幅下跌0.6%至22614.97點，但仍顯示出市場的韌性，主要受到出口數據強勁、高殖利率股票及台幣升值的三大利多支撐[5]。然而，全球金融穩定面臨挑戰，特別是美國和英國央行的獨立性受到政治干預的威脅，這可能影響其政策的有效性及市場信心[6]。投資者需密切關注美國CPI數據及台積電法說會，以便在短期震盪中把握布局機會，並警惕可能的市場波動。

最近，Google (GOOGL-US) 的AI爬蟲無法被Cloudflare有效封鎖，引發出版商對流量下降的擔憂，因其擴展AI摘要功能可能侵蝕網站內容的使用權[7]。同時，中國6月出口成長5.8%，顯示經濟活動回暖，並且中美經貿會談的進展可能為全球貿易帶來新機遇[8]。這些動態顯示出科技與貿易環境的相互影響，市場需密切關注AI技術對傳統產業的衝擊及中美貿易關係的發展。

摩根士丹利指出，生成式AI將顛覆娛樂產業，特別是Netflix (NFLX-US)和Spotify等科技巨頭將強勢受惠[9]。同時，日本央行面臨稻米和食品價格飆漲的壓力，預計在7月底的會議上將上調通膨預測，儘管基準利率可能維持不變，這反映出全球市場對通膨的高度關注[10]。這些趨勢顯示，科技創新與商品價格波動將持續影響市場動態，投資者需密切關注相關政策變化及其對產業的潛在影響。

中國6月稀土出口量達到16年新高，顯示全球需求強勁，尤其是在美國對中國出口管制的背景下，稀土供應鏈受到影響，推動買家搶購[11]。然而，台股在川普關稅風險的陰影下，三大法人合計賣超115.99億元，市場情緒謹慎，成交量低迷，顯示投資者對未來走勢持觀望態度[12]。這種矛盾的市場動態反映出全球供應鏈的脆弱性與台股的內部挑戰，未來需密切關注政策變化對市場的影響。