美國關稅政策與馬斯克政黨引發全球經濟不確定性，市場波動加劇

美國總統川普宣布將於8月1日生效的關稅政策，並強調將在未來幾日內達成多項貿易協議，這一策略可能促使各國重新考慮生產布局，尤其是向美國轉移生產線[1]。同時，特斯拉創辦人馬斯克成立新政黨「美國黨」，意圖挑戰美國兩黨制。儘管其資金雄厚，但面臨選舉制度的挑戰及資金需求的壓力，可能無法有效分流選票[2]。這些動態顯示出美國政治與經濟環境的變化，將影響市場信心及投資決策。

川普對金磚國家發出警告，任何支持其反美政策的國家將面臨10%的額外關稅，這一政策引發金磚國家的強烈關切，並可能對全球貿易及供應鏈造成影響[3]。同時，中國智慧手機市場在第二季僅小幅成長1%，但蘋果與華為卻在低迷的市場中逆勢增長，顯示出兩者在促銷及新品需求上的強勁表現[4]。這一系列事件反映出全球經濟環境的不確定性，尤其是在貿易政策與市場需求的交互影響下，企業需靈活應對以維持競爭力。

台北市房市在6月的交易量顯示出明顯的疲軟，年減22.2%且上半年累計減幅達24%，反映出市場長期修正的趨勢。儘管6月較5月有17.6%的反彈，但整體價格指數已回落至去年8月的水準，尤其公寓類的價格跌幅最為顯著，顯示出買方市場的形成[5]。此外，日本首相石破茂在與美國的貿易談判中強調不會輕易妥協，面對高達35%的關稅威脅，顯示出日本在全球貿易環境中的不確定性，這可能進一步影響亞洲市場的投資情緒[6]。隨著這些因素交織，市場參與者需謹慎評估當前的投資機會與風險。

中國滬深北三大交易所於4月3日發布的《程序化交易管理實施細則》今日正式生效，旨在透過嚴格監管高頻交易以提升市場公平性，並要求投資人履行額外報告義務，這將增加量化私募基金的合規成本，改善風險管理體系[7]。同時，美國總統川普宣布將於7月7日寄發全球關稅信，並計劃對未達成協議的國家實施「對等關稅」，這一政策的延遲可能引發金融市場的進一步波動[8]。這兩項政策的實施，顯示出全球市場對於交易規範與貿易政策的高度關注，並可能對投資者行為及市場穩定性產生深遠影響。

藥華藥 (6446-TW) 在美國市場的Ropeg銷售強勁，第二季營收達36億元，年增超過50%，連續9季創高，顯示其產品在全球市場的競爭力持續提升[9]。同時，台灣股票型ETF今年吸引超過190億美元資金流入，成為亞太之冠，顯示散戶投資者在市場回調時的增持行為，反映出對台灣市場的信心[10]。這些趨勢不僅顯示出台灣企業在全球市場的韌性，也顯示出投資者對於本地市場的長期看好，尤其是在外資撤出之際，散戶的資金流入成為市場穩定的重要力量。

美股在大型股的強勁表現及投機交易的推動下持續創新高，特別是Palantir (PLTR-US) 和超微電腦 (SMCI-US) 的表現超越大盤，輝達 (NVDA-US) 和Meta (META-US) 則因歷史新高引發投資者的「錯失恐懼症」(FOMO)，進一步推動市場情緒。儘管如此，隨著三星電子預告因輝達供應延遲導致第二季營益暴跌39%，市場對於投機性交易的可持續性產生疑慮，部分專家警告市場遊戲化現象可能脫離基本面，未來動能交易與FOMO的主導地位或將面臨挑戰[11][12]。