台股面臨關稅不確定性 外資聚焦台積電助推長期成長

隨著美國即將寄出對12個國家的關稅通知，市場對台灣的關稅政策充滿不確定性，導致外資期貨淨空單達到55000口的歷史高點，顯示出強烈的避險情緒[1]。儘管如此，外資仍持續加碼台股，特別是台積電 (2330-TW)(TSM-US)，顯示出其在AI技術發展中的核心地位。富達國際基金經理王陶沙指出，生成式AI的普及使得台積電成為AI投資的首選，並強調未來AI將展現「更強大、更卓越、更便宜」的趨勢[2]，這一切都為台股的長期成長提供了強勁的動能。

LINE Pay 與一卡通 iPASS MONEY 終於結束長達七年的合作關係，預計在2026年元旦正式生效。LINE Pay 將透過子公司申請電子支付執照，若獲得核可，將有機會成為市場龍頭，這對於用戶數已超過1310萬的LINE Pay來說，無疑是一次重大的轉型機會。然而，iPASS MONEY的700萬用戶如何順利轉移至新平台，將成為其未來發展的關鍵挑戰。另一方面，全球華文學生文學獎的頒獎典禮吸引了1318篇投稿，展現出文學創作的活力。日月光的贊助也顯示出對青年永續議題的重視，這不僅促進了華文文化的多元發展，也為文學交流提供了重要平台，顯示出文化與商業之間的良性互動。

隨著AI算力需求激增及光通訊市場的強勁表現，磷化銦基板供應緊張的情況日益嚴重，尤其在中美貿易摩擦影響下，台廠面臨搶料潮，顯示出供應鏈的脆弱性[5]。同時，家電業在上半年受到房市冷清影響，銷售表現不佳，但隨著夏季高溫及節能補助政策的推動，空調需求有望回暖。業者透過推出高毛利小型化產品及進攻平價市場來應對市場變化[6]。這些趨勢顯示，儘管面臨供應鏈挑戰，市場仍存在復甦的潛力，特別是在科技與家電領域的結合下，未來的成長動能值得關注。

鴻海 (2317-TW) 公布的6月營收雖較上月減少12.26%，但年增10.09%，顯示出其在雲端網路及資通訊產品領域的強勁成長動能，尤其是受AI產品推動的影響[7]。第二季營收達1.79兆元，年增15.82%，上半年營收近3.44兆元，年增19.68%，均創歷年同期新高，顯示出鴻海在全球市場中的競爭力持續提升。儘管如此，市場仍需關注全球政經環境及匯率變化對未來業績的潛在影響，特別是在電腦終端產品方面，因拉貨動能不足及匯率波動而出現衰退的情況，可能會影響第三季的表現。