科技股回暖與AI布局推動市場，人民幣升值與貿易挑戰影響全球經濟前景

華擎 (3515-TW) 受惠於輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 的新品推動，積極布局 AI 伺服器市場，至2025年將成為其營收主力，顯示出強勁的出貨表現[1]。同時，台股在權值股的帶動下強勁上漲，創下四個月新高，成交量達4031億元，顯示市場對科技股的信心回升[2]。然而，華擎仍需面對關鍵零組件外購及台幣升值的獲利壓力，未來工業電腦業務的復甦也將成為其成長的另一動能。

人民幣近日強勢升至八個月新高，主要受到美元疲軟及中美貿易關係緩和的推動，最高達7.1538[3]。不過，中國當局仍透過國有大銀行在即期市場買入美元以穩定匯率，顯示出對人民幣升值的謹慎態度。分析師指出，收益率差異及通縮壓力限制了人民幣的進一步升值空間，若中美協議順利，人民幣有望年內重返7元內[3]。同時，美國總統川普推出的香水系列「勝利 45-47」引發關注，雖然其商業行為受到批評，但顯示出他在多元化收入來源上的積極探索，尤其是在加密貨幣及商品銷售方面的獲利潛力[4]。這些動態反映出全球市場在政治與經濟因素交織下的複雜性。

摩根士丹利報導馬斯克旗下的 xAI 成功籌集 100 億美元資金，計劃建設全球最大數據中心並推出 Grok 4 AI 模型，顯示出其在競爭激烈的 AI 領域的雄心[5]。同時，摩根大通分析指出，市場對聯準會降息的看法上升，將導致美債殖利率和美元匯率持續走低，推動債券價格上漲，並建議投資者增持新興市場股票，以應對經濟放緩和通膨壓力[6]。這些動態反映出科技創新與貨幣政策的交互影響，未來市場將面臨更為複雜的挑戰與機遇。

南韓6月出口因科技需求強勁回升4.3%至598億美元，然而對美國和中國的出口仍顯疲弱，分別下降0.5%和2.7%[7]。這顯示美方關稅政策的不確定性對經濟前景造成壓力，南韓政府警告2025年經濟風險將持續存在。儘管半導體出口連續增長，但增幅為四個月中最慢，其他產品如鋼鐵和家電則出現明顯下降，進口額增長3.3%使貿易順差達90.8億美元，為近五年來最高。與此同時，美國總統川普對日本未購買美國大米表示不滿，並威脅可能結束貿易談判，暗示日本汽車出口將面臨高達25%的關稅，這一系列言論可能進一步加劇美日貿易緊張局勢[8]，反映出全球貿易環境的不確定性與挑戰。

「黃金白金比」的顯著下滑引發市場警覺，該指標的變化被視為股市短期走勢的前兆，尤其在美股主要指數創新高的背景下，顯示出投資人對未來回報的要求可能降低，預示著未來幾個月美股前景將轉弱[9]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 的無人自駕計程車服務雖引起關注，但股價僅微幅上漲，市場焦點轉向即將公布的第二季財報，交車量將大幅下降，顯示出市場對於特斯拉未來表現的擔憂[10]。這些因素共同反映出當前市場情緒的脆弱，投資人需謹慎評估未來的投資策略。

Google (GOOGL-US) 宣布加碼投資核融合電廠，顯示出對未來無碳能源轉型的強烈信心，該電廠預計於2030年代初商業運行，將成為全球首個計畫性商業核融合發電案之一[11]。同時，富邦投顧董事長陳奕光指出台股在Q4將有望上看24000點，並建議投資者聚焦AI供應鏈及台幣升值相關產業，儘管電子股獲利成長受壓，傳產與金融股則面臨衰退風險，但資金行情仍將推動市場表現[12]。這些趨勢顯示出科技創新與資本市場的互動，未來將持續吸引投資者的關注。