市場概覽

市場概況

本週加密貨幣市場呈現震盪下跌 (Altcoin) 本週持續下跌的震盪，跟隨山幣走勢，隨著山盤下跌 (Altcoin)。市場情緒指數從上週的 30% 小幅下降至 28%，整體處於空頭區間。

穩定幣市場動態

穩定幣市場整體維持上週上升態勢，呈現出 USDT 與 USDC 同步上漲的趨勢：

· USDT：市值達 1557 億美元，但增加週期億美元，可以看出資金流入的強度開始下降。

· USDC：市值為 614 億美元，週環比增長 0.33%，結束了上週的下降趨勢，開始出現小額的上升。

這一現象值得投資者重點關注：USDT 的市值雖然繼續保持上升的走勢，但是本週只增加了 5 億美元，結束了之前連續 6 週的每週超 10 億美元的增長，表明以非美國用戶為主的資金入場的力度有所下降，並且對於該市場較快 50 億美元，所以的市值本週出現了上漲，則是反映了以美國投資者為主的資金又開始重新入場，雖然本週只是入場了 2 億美元，流入金額並不大，但是這一信號需要持續監測。

市場表現分化

本週加密貨幣市場呈現明顯的結構性分化：比特幣維持震盪下跌的走勢，而山寨幣則遭遇大幅下跌。這種分化反映出在不確定性環境下，資金向相對安全資產集中的避險特徵，比特幣作為加密貨幣的「避風港」地位得到體現。

地緣政治風險升級

· 中東衝突加劇：以色列與伊朗之間的衝突持續升級，美國在伊朗週邊的軍事部署不斷加強，市場對美國直接參與衝突的擔憂日益增加。

· 風險傳導機制：地緣政治緊張局勢透過風險偏好下降的路徑直接衝擊風險資產，加密貨幣作為高風險資產首當其衝，特別是流動性相對較差的山寨幣更容易受到衝擊。

貨幣政策預期轉向

· 聯準會立場趨於鷹派：雖然本週議息會議維持 4.5% 利率符合預期，但會議紀錄顯示政策制定者態度發生微妙變化。

· 降息預期大幅削減：不降息官員人數增至 7 位，2025 年降息預期從兩次削減至一次，這種預期轉變直接打擊了市場對流動性寬鬆的期待。

· 經濟預期調整：聯準會同時下調成長預期並上調通膨預期，這種"滯脹"擔憂進一步加劇了市場的悲觀情緒。

政策利好因素

· 立法進展積極：《GENIUS 法案》在美國聯邦參議院大比分通過，為加密貨幣行業發展提供了政策支撐。

· 穩定幣市場前景：財政部長貝森特預計 2029 年底穩定幣市場規模達 3.7 兆美元，這一預期為加密貨幣生態長期發展注入信心。

· 情緒提振有限：儘管存在政策利好，但在地緣風險和貨幣政策收緊的雙重壓力下，正面因素的提振效果相對有限。

· 投資策略建議：謹慎防守

· 避險情緒升溫：隨著中東地緣危機的持續發酵，全球避險情緒有進一步升溫的可能，這將繼續對風險資產形成壓制。

· 市場脆弱性增加：在多重不確定性因素交織下，加密貨幣市場的波動性和脆弱性顯著增加，出現閃崩的風險不容忽視。

· 謹慎策略建議：投資人應保持高度謹慎，重點關注地緣政治事件的發展動態，適當控制部位，防範突發性風險事件對投資組合造成重大衝擊。

市場前景展望

未來一週加密貨幣市場將繼續面臨嚴峻挑戰，中東地緣衝突的進一步升級和美國軍事介入的可能性將持續推高全球避險情緒，疊加聯準會鷹派立場強化的貨幣政策收緊預期，預計比特幣將在避險屬性和風險資產特徵之間艱難平衡，而山寨幣可能面臨更大的拋售壓力和流動性枯竭風險。在技術面關鍵支撐位面臨測試、機構資金保持謹慎、散戶恐慌情緒可能進一步發酵的多重壓力下，市場存在出現閃崩和連鎖反應的風險，投資者應採取防禦性策略，嚴格控制倉位和槓桿，密切關注地緣政治動態和重要經濟數據，謹慎突發事件引發的市場劇烈波動。

下週預測標

看漲標的：AERO

AERO：Coinbase 整合 Base 鏈 DEX 觸媒下的生態龍頭價值重估與策略性機遇分析

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