半導體市場回暖與美國政治經濟變遷交織，科技股面臨挑戰與機遇

半導體市場回暖，標普500指數自5月底以來上漲1.5%，其中美光 (MU-US) 和超微半導體 (AMD-US) 的股價均錄得顯著增長，反映出投資者對記憶體及AI晶片需求的強烈信心[1]。同時，2025年《財富》雜誌的東南亞500強榜單顯示該地區在供應鏈變革中的潛力，印尼企業數量最多，顯示能源產業仍主導市場[2]。然而，科技公司在榜單中的低比例則暗示數位經濟尚待發展，未來將成為投資者關注的焦點。

共和黨正面臨結構性變革，川普的影響力使傳統保守主義與新興民粹主義發生碰撞，基層黨員對民主黨文化政策的抵制成為主要動力，保護主義政策逐漸取代孤立主義，然而其經濟效果仍存疑[3]。此外，美國舊金山聯準銀行總裁戴莉對貨幣政策持謹慎樂觀態度，認為通膨和就業顯示平衡跡象，並建議在秋季考慮降息，強調需密切關注就業市場的變化[4]。隨著2026年期中選舉的臨近，兩黨的結構性矛盾將成為未來政黨格局的重要影響因素。

美國參議院通過穩定幣法案後，穩定幣發行商 Circle (CRCL-US) 股價大幅上漲20.39%至240.28美元，顯示市場對穩定幣未來的信心持續增強[5]。同時，蘋果 (AAPL-US) 正在考慮收購新創公司 Perplexity，以加速其 AI 搜尋引擎的發展，這一動作反映出科技巨頭對於 AI 整合的迫切需求，若收購成功將成為蘋果最大併購案，進一步強化其在 AI 領域的競爭力[6]。這些動態顯示出市場對於數位資產及 AI 技術的高度重視，並暗示未來科技與金融領域的融合將持續加速。

美國商務部考慮撤銷對台積電 (TSM-US)、三星及SK海力士的授權，可能使其在中國的業務運作面臨挑戰，反映出美中之間的緊張局勢仍在升溫[7]。此外，美股市場因日本高層會晤取消而出現波動，台積電ADR下跌近2%，顯示市場對半導體股的信心受到影響[8]。隨著美國可能加強對中國的技術限制，市場對半導體供應鏈的未來走向充滿不確定性，投資者需密切關注政策變化對相關企業的影響。

美元小幅上漲，因伊朗願意與歐洲對話，緩解中東緊張局勢，美元指數 (DXY) 本周累計上升約0.6%[9]。同時，10年期美債殖利率小幅下滑，因聯準會理事華勒暗示若通膨持續減緩，最快可能於7月降息，市場對政策轉向的預期增加[10]。這一系列動態顯示，市場正進行部位調整，Fed的鷹派言論和地緣政治風險交織影響，未來美元走勢及美債殖利率將持續受到密切關注。

隨著以色列與伊朗衝突升級，馬士基集團決定暫停停靠以色列海法港，顯示出全球貿易面臨的風險加劇[11]。同時，蘋果 (AAPL-US) 面臨股東集體訴訟，指控其誇大AI進展，導致股價自高點下跌近25%，市值縮水約9000億美元，反映出市場對科技股的信心動搖[12]。這些事件不僅影響相關企業的運營策略，也可能對整體市場情緒造成深遠影響，投資者需密切關注地緣政治及科技行業的動態。