全球經濟面臨不確定性：半導體市場回暖與AI熱潮交織貿易風險挑戰

半導體設備市場正面臨顯著變化，弘塑 (3131-TW) 董事長張鴻泰表示下半年營運將優於上半年，並計劃透過發行公司債來支持業務拓展及併購，顯示出對未來訂單的樂觀展望[1]。同時，日月光投控 (3711-TW)(ASX-US) 斥資3.4億元向牧德 (3563-TW) 購置自動檢測設備，以應對產能擴充需求，顯示出企業在面對市場不確定性時，仍積極布局以提升生產效率和降低供應鏈風險[2]。這些動作反映出半導體產業在全球需求回暖的背景下，企業正努力調整策略以抓住市場機會。

瓦城 (2729-TW) 宣布將於洛杉磯開設兩家新店，並計劃在第四季試營運，顯示其全球擴張策略的決心，前五個月合併營收達25.8億元，年增3.34%[3]。此外，伊朗與以色列的軍事衝突持續升級，伊朗宣稱擊落以色列F-35戰機，若此消息屬實，將對美國及其盟友的軍事信心造成衝擊，並可能影響全球市場的安全感[4]。這些事件突顯了國際局勢的不穩定性，對企業的國際布局及市場信心均構成挑戰。

人工智慧（AI）領域的投資熱潮推升了新創公司的估值，馬斯克對此表示擔憂，認為市場出現過多「獨角獸」公司，且估值過於瘋狂，全球AI獨角獸公司已超過370家，總市值達1兆美元，增長率高達74%[5]。然而，隨著避險情緒升溫，台股因國際局勢緊張及聯準會鷹派立場影響，三大法人合計賣超288.75億元，台積電等權值股表現疲弱，指數下探至22016.63點，顯示市場對於AI熱潮的信心正受到考驗，業界需謹慎應對創新與泡沫之間的平衡[6]。

人民幣國際化進程顯著加速，最近中國人民幣跨境支付系統 (CIPS) 與六家外資機構簽署合作協議，涵蓋東南亞、中亞及中東非洲，顯示出人民幣在全球貿易中的影響力日益增強[7]。同時，路透社調查顯示，超過七成的日本企業對美國關稅影響持穩定態度，計劃維持投資，顯示出企業對長期發展的信心[8]。這些動態反映出全球市場在面對政策變化時的韌性，並顯示人民幣在國際金融體系中的地位將持續上升。

在全球經濟面臨不確定性之際，知名經濟學者陶冬指出美國可能進入「溫和的衰退」，並認為聯準會將於9月降息，這一觀點反映出市場對於美中貿易戰及減稅措施影響的謹慎態度[9]。同時，因伊戰爭緊張情勢，台股在19日開低走低，收於22016.63點，跌幅約1.5%，其中台積電 (2330-TW) 等權值股表現疲弱，顯示市場情緒受到地緣政治及貨幣政策影響，未來美元的下行空間有限，反映出投資者對於全球經濟的謹慎觀望[10]。

知名投資人艾斯曼警告，若美國與歐盟的關稅談判失敗，將可能引發貿易戰並導致全球經濟衰退，強調關稅是當前市場的「唯一真正風險」[11]。同時，緯創竹北AI園區的開幕，輝達執行長黃仁勳稱讚其為信賴夥伴，雙方合作打造的Blackwell AI伺服器系統，顯示出對AI基礎設施的強勁需求[12]。這兩者的發展反映出市場在面對貿易風險與科技創新之間的微妙平衡，未來將影響投資者的信心與資金流向。