中東緊張局勢升級，全球市場面臨能源危機與科技挑戰

美國總統川普對伊朗政策的重大轉變，支持以色列對伊朗核設施的空襲，顯示出他對外交談判的失望，尤其在伊朗最高領袖哈米尼拒絕新核協議後，川普的信心顯著下降[1]。以色列的空襲引發伊朗的激烈反擊，雙方衝突升級至數十年來最劇烈的程度，並在美伊核談判陷入僵局之際，突顯出以色列對區域安全的高度焦慮[2]。市場對於美國是否會進一步介入及伊朗報復行動的規模充滿疑慮，若雙方無法重啟核談判，局勢可能演變為持續的混合戰爭，對全球能源市場及地緣政治穩定構成潛在威脅。

在貿易領域，日本與美國的貿易協定談判進入第六輪，首席談判代表赤澤亮正強調需達成領袖共識以避免高達24%的懲罰性關稅，這對日本汽車出口影響深遠[3]。同時，貿聯-KY (3665-TW) 受益於大客戶Credo的樂觀財測，股價創歷史新高，顯示出市場對高效運算需求的強勁信心，業績將持續增長[4]。這些發展反映出全球貿易環境與科技產業的動態變化，投資者需密切關注相關政策及市場趨勢。

隨著以色列對伊朗核設施的空襲引發中東局勢緊張，市場對地緣政治風險的敏感度顯著提升，德國商業銀行 (Commerzbank；CB) 因此上調了對黃金價格的看法，預計2025年底金價將達每盎司3,400美元，2026年更可能增至3,600美元[5]。分析指出，央行持續增持黃金是推動金價上漲的重要因素，且隨著地緣政治的不確定性加劇，投資者對黃金的避險需求將進一步上升[6]。在此背景下，若以色列與伊朗的衝突持續升溫，可能迫使美國介入，進一步影響全球市場動態，尤其是黃金等避險資產的表現。

蘋果 (AAPL-US) 將在其下世代手機晶片 A20 中導入晶圓級多晶片模組 (WMCM) 封裝技術，這一消息推動相關先進封裝設備股周漲逾15%[7]，顯示市場對於新技術的熱切期待。另一方面，美國總統川普近期撤銷加州禁售新燃油車的法案，引發對其與特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克關係的關注，雙方互動減少且馬斯克對川普政策表達不滿，顯示出科技領域與政策之間的微妙變化[8]。這些動態不僅影響相關企業的股價走勢，也反映出市場對於科技創新與政策環境的敏感度，未來將持續影響投資者的信心與決策。

以色列對伊朗的軍事行動引發全球市場的高度關注，尤其是油價的波動預期成為焦點。根據Lazard顧問公司的分析，若伊朗選擇直接報復以色列，油價可能上漲10-20美元，若攻擊美國資產，則全球市場風險將中偏高，最壞情況下油價甚至可能飆升至每桶120美元，並引發美國軍事介入[9]。在此背景下，美元雖小幅上漲，但仍面臨挑戰，因資金流向避險資產如黃金和油價，顯示市場情緒對能源價格的敏感度日益增加[10]，未來美元走勢將與油價密切相關，成為投資者關注的重點。

環宇-KY (4991-TW) 隨著 AI 算力及矽光產品需求的強勁增長，股價在近期表現出色，周漲幅達 20.24%，顯示市場對其未來成長的樂觀預期[11]。儘管目前仍面臨虧損，但法人預期明年營收將實現雙位數增長，並計畫以高毛利 RF 產品為主接單，顯示出公司在新竹科學園區設立營運中心的策略意圖[11]。與此同時，以色列與伊朗的衝突加劇，全球對能源市場的擔憂加深，專家警告若戰事升級，可能導致油價飆升及航運癱瘓，進一步影響全球經濟[12]。荷莫茲海峽的封鎖威脅將直接影響石油供應鏈，經濟損失可能高達 1,200 億美元，顯示出地緣政治對市場的潛在衝擊。