台股終止11日漲勢 外資賣超影響市場情緒，全球資本流向越南與日本加速

川普集團計畫在越南胡志明市興建摩天大樓，並與當地夥伴共同投資15億美元於高爾夫球場及房地產項目，顯示出其對越南市場的重視[2]。此外，因美國貿易政策的不確定性，全球投資者在4月倉促撤資美國，轉而將資金流入日本市場，創下566億美元的資金流入紀錄，顯示出對日本資產的避險需求[3]。這一系列動作反映出全球資本配置的變化，越南與日本市場的吸引力正在上升，未來可能成為資金流動的新熱點。

儘管川普調降關稅暫時緩解了市場對中國貿易戰的擔憂，並推動股市上漲，但專家警告美國經濟衰退的機率卻不減反升，已飆升至37%[4]。同時，穆迪將美國信用評級從Aaa調降至Aa1，指出預算赤字擴大，這一舉措引發市場對美國經濟前景的擔憂，導致國債、美股期貨及美元全面下跌，10年期公債殖利率維持在約4.5%[5]。這些因素顯示，儘管短期內市場情緒有所改善，但長期經濟基本面仍面臨嚴峻挑戰，投資者需謹慎評估未來的市場風險。

穆迪將美國信用評級調降至Aa1，反映出政府債務與利息支付的上升，導致30年期美債殖利率突破5%[6]。與此同時，中國富豪邊錫明在銅市場的重倉押注顯示出對中國經濟韌性的信心，儘管面臨地緣政治風險，他的投資已獲利約2億美元[7]，反映出市場對銅價的看漲情緒。這些動態顯示出全球市場在高利率與地緣政治不確定性下的複雜性，投資者需謹慎評估風險與機會。

隨著政府推動「大南方新矽谷」計畫，屏東科學園區的半導體供應鏈進駐將成為台灣科技產業的重要支柱，並預計透過高屏2快速公路及高鐵延伸提升區域連結性[8]。同時，長榮航太 (2645-TW) 在面對美國關稅政策的影響下，雖然出貨穩定，但新台幣升值對其稅前盈餘造成壓力，顯示出匯率波動對航空業的潛在風險[9]。這些動態反映出台灣在全球供應鏈中的關鍵角色及其面對的挑戰，未來需持續關注政策調整及市場需求變化對產業的影響。

在即將舉行的Computex 2025上，鴻海 (2317-TW) 將展示其最新的AI伺服器及GB300 NVL72架構，並由董事長劉揚偉介紹AI Factory及機器人應用，顯示其在智能製造領域的積極布局[10]。同時，英特爾 (INTC-US) 新任執行長陳立武強調公司需透過執行力及透明溝通來重振品牌，並計劃加大對互聯及光學技術的投資，以提升產品競爭力及客戶滿意度[11]。這兩家科技巨頭的動作反映出市場對於智能化及高效能技術的迫切需求，並顯示未來科技產業將持續朝向更高效的生產模式及客戶導向的服務發展。

英特爾 (INTC-US) 最近推出 Arc Pro B50 和 B60 系列工作站級 AI GPU，旨在擴大其在圖形晶片市場的佔有率，這些產品專為不依賴大型雲端 AI 處理器的客戶設計，提供即時 GPU 存取和強大的安全性[12]。與此同時，輝達 (NVDA-US) 則透過「NVLink Fusion」計畫，開放其系統以支持非輝達的 CPU 和 GPU，進一步鞏固其在 AI 開發中心的領導地位，並提升其 GPU 解決方案的市場競爭力[13]。這一競爭格局顯示出 AI 硬體市場的快速演變，英特爾的進攻性策略與輝達的靈活應對，將可能重塑未來的市場動態，並影響企業在 AI 基礎設施上的投資決策。

輝達 (NVDA-US) 宣布在台北市北投士林設立新辦公園區，吸引了對於捷運生活圈的置產需求，尤其是唭哩岸站的成屋平均單價為61.6萬元，成為首購族群的理想選擇[14]。同時，Arm (ARM-US) 預計到2025年，其伺服器晶片市占率將接近50%，顯示出在資料中心的主流地位，並強調AI技術的推動力[15]。這兩者的發展不僅反映了科技產業的快速變遷，也顯示出台灣在全球科技生態系中的重要角色，未來將持續吸引資本流入，進一步推動房市與科技產業的雙向成長。

鴻海 (2317-TW) 與法國 Thales 及 Radiall 的合作，標誌著歐洲半導體產業的重大進展，計劃在法國建立首座扇出型晶圓級封裝 (FOWLP) 工廠，預計到 2031 年可生產超過 1 億顆系統級封裝 (SIP) 元件，這不僅滿足汽車、太空科技及國防等關鍵產業的需求，也顯示出鴻海在全球半導體供應鏈中的戰略佈局。該工廠的建立將強化鴻海在歐洲市場的競爭力，並吸引更多投資，總投資額可達 2.5 億歐元，顯示出對未來市場需求的信心，尤其是在 6G 行動通訊的快速發展背景下，這一舉措將進一步推動歐洲半導體產業的創新與成長[16]。