台股下跌1.4%外資賣超130.5億，川普在越南投資15億，穆迪下調美國信用評級引發市場波動

川普集團計畫在越南胡志明市興建摩天大樓，並與當地夥伴共同投資15億美元於高爾夫及房地產項目，顯示其對越南市場的重視[2]。在此背景下，因美國貿易政策的不確定性，4月日本股市吸引創紀錄的資金流入，達566億美元，顯示全球投資者對美國市場的擔憂，轉向日本等避險資產[3]。這一現象不僅反映出市場對美國經濟前景的疑慮，也突顯了越南在全球貿易格局中的潛力，未來或將成為外資布局的新熱點。

儘管川普政府調降關稅暫時緩解了市場對中國貿易戰的擔憂，並推動股市上漲，但專家警告美國經濟衰退的機率卻不減反升，已飆升至37%[4]。此外，穆迪將美國信用評級從 Aaa 調降至 Aa1，指出預算赤字持續擴大，這一舉措引發市場對美國經濟前景的擔憂，導致國債、美股期貨及美元全面下跌，10年期公債殖利率維持在約4.5%[5]。這些因素顯示，儘管短期內市場情緒有所改善，但長期經濟基本面仍面臨嚴峻挑戰，投資者需謹慎評估未來的資產配置策略。

穆迪將美國信用評級調降至Aa1，反映出政府債務與利息支付的上升，導致30年期美債殖利率突破5%[6]，這一變化加劇了市場對經濟前景的擔憂。與此同時，長榮航太 (2645-TW) 在法說會中指出，儘管美國關稅措施未影響出貨，但新台幣升值對稅前盈餘造成每升值1%減少4100萬元的壓力，顯示出匯率波動對航空業的潛在影響[7]。在全球經濟不確定性加劇的背景下，投資者需密切關注聯準會的政策走向及其對市場的影響，特別是在航空業和國防市場需求上升的情況下，未來的經濟動能仍需觀察。

志聖 (2467-TW) 在法說會中強調，因其以新台幣計價的交易占比高，美元貨款比重不到10%，使得近期全球關稅及匯率變動對其營運影響有限，顯示出其在半導體先進封裝領域的穩健競爭力[8]。同時，摩根士丹利首席分析師威爾森指出，穆迪將美國債券評級調降至非投資等級，導致美股回跌，但貿易休戰降低經濟衰退風險，投資人應把握此時進場[9]。這一系列動態顯示，市場在面對不確定性時，仍需關注企業基本面及長期成長潛力。

在即將舉行的Computex 2025上，鴻海 (2317-TW) 將展示其最新的AI伺服器及GB300 NVL72架構，董事長劉揚偉將介紹AI Factory及機器人應用，顯示其在智能製造領域的積極布局[10]。同時，英特爾 (INTC-US) 新任執行長陳立武強調公司需加大對互聯及光學技術的投資，並致力於提升產品競爭力及客戶滿意度，展現其重振企業活力的決心[11]。這兩大科技巨頭的動作不僅反映出市場對於AI及高效能計算需求的增長，也顯示出在全球科技競爭中，企業必須不斷創新與執行以維持競爭優勢。

英特爾 (INTC-US) 最近推出 Arc Pro B50 和 B60 系列工作站級 AI GPU，旨在擴大其在圖形晶片市場的佔有率，尤其針對不依賴大型雲端處理的客戶，這一策略顯示出其對於AI應用的重視[12]。相對於輝達 (NVDA-US) 的 NVLink Fusion 計畫，輝達則透過開放其技術，強化與第三方產品的整合，進一步鞏固其在AI運算領域的主導地位，並提升其GPU解決方案的市場競爭力[13]。這兩大科技巨頭的策略差異，反映出AI市場競爭的激烈程度，未來將影響整體產業的發展趨勢。

輝達 (NVDA-US) 宣布在台北市北投士林設立新辦公園區，吸引置產族群關注周邊房市，捷運唭哩岸站的成屋平均單價為61.6萬元，成為最具吸引力的選擇之一[14]。同時，Arm (ARM-US) 預計到2025年，其伺服器晶片市占率將接近50%，顯示出在資料中心的主流地位，並強調AI技術的推動力[15]。這兩大科技巨頭的動向不僅反映出台灣在全球科技產業中的重要性，也顯示出對於高效能運算需求的持續增長，進一步促進相關產業的發展與投資機會。

鴻海 (2317-TW) 宣布與法國 Thales 及 Radiall 合作，計劃在法國建立歐洲首座扇出型晶圓級封裝 (FOWLP) 工廠，預計到 2031 年可生產超過 1 億顆系統級封裝 (SIP) 元件，顯示出對汽車、太空科技及國防等關鍵產業需求的敏銳洞察[16]。此舉不僅強化鴻海在歐洲的市場地位，還顯示其在全球半導體供應鏈中的戰略佈局，尤其是在高科技領域的持續擴張，並預示著未來在 6G 行動通訊等新興市場的潛力，總投資額達 2.5 億歐元，將進一步提升其競爭力和技術能力[16]。