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貿易戰緩和科技股回暖台灣半導體持續增強市場競爭力

鉅亨網新聞中心 2025-05-13 21:30

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貿易戰降溫促科技股回暖台灣半導體競爭力持續增強

隨著美中貿易戰降溫，關稅政策的調整為市場帶來了新的機遇，國泰投信董事長張錫指出，台灣企業在半導體領域的競爭力將持續增強，盈餘年增率可達25%，台股有望突破去年高點[1]。輝達 (NVDA-US) 的市值也因貿易政策利好而重返3兆美元俱樂部，顯示科技股在AI投資熱潮中的強勁表現[2]。這一系列變化不僅反映出市場對科技產業的信心，也顯示出台灣在全球供應鏈中的重要地位，未來仍可期待持續的成長動能。

在此背景下，兆豐金控 (2886-TW) 董事長董瑞斌指出，金融業面臨資本適足率及風險分配的挑戰，尤其在美中貿易緊張下，四月份獲利顯著衰退，影響銀行及壽險業的整體表現[3]。他強調企業的國際競爭力至關重要，具競爭力的企業能有效轉嫁關稅成本，並需根據行業特性調整策略。另一方面，埃及蘇伊士運河管理局考慮提供通行費折扣以提振運量，因胡塞武裝襲擊導致運河收入大幅下滑，顯示全球航運面臨的風險與挑戰[4]。這些因素共同反映出當前國際貿易環境的不確定性，企業需靈活應對以維持競爭優勢。

馬來西亞在2024年4月的GPU進口額達到27.4億美元，創下新高，顯示出其成為輝達 (NVDA-US) 新轉運中心的潛力，尤其在美國對中國出口限制的背景下，這一增長引發市場對其流向的質疑[5]。同時，美國計劃放寬對沙烏地阿拉伯和阿聯的AI晶片出口管制，這將進一步提升這些國家從輝達及超微 (AMD-US) 的採購能力，支持其AI基礎建設發展[6]。這些動態顯示出中東國家在全球科技供應鏈中的戰略地位日益重要，並可能改變未來的市場格局。

此外，印度計劃對部分美國產品加徵關稅以回應美方鋼鋁稅，顯示其在全球貿易中日益強硬的立場，並可能影響兩國貿易協議的進展[7]。同時，美國調降對中國小額包裹的關稅至54%，此舉將惠及Shein、Temu等電商，並反映出美中貿易關係的微妙變化[8]。這些動態不僅影響各國的貿易策略，也可能促使企業重新評估供應鏈配置，以應對不斷變化的市場環境。

日產巨虧重整、台股上漲與科技股回暖，全球市場動態引關注

日產汽車面臨25年來最慘重的財報，淨損達6,709億日元，並宣布裁員2萬人及關閉7座工廠以求重整，顯示出其在成本控制及市場競爭中的嚴峻挑戰[9]。同時，台股今日上漲200點，外資連續第八天買超，特別是對貨櫃三雄及金融股的偏好顯示出市場對台灣經濟的信心，尤其在全球供應鏈重組及電動車合作的背景下，台灣企業的競爭力持續增強[10]。這一系列動態反映出全球汽車產業的轉型壓力與台灣市場的相對韌性，未來需密切關注日產的重組成效及台股的資金流向。

Google (GOOGL-US) 與馬來西亞 Gamuda Bhd 簽署的重大協議，標誌著其在當地資料中心投資的擴張，總值達 10 億令吉，顯示出馬來西亞在全球數據基礎設施中的重要性[11]。同時，豐田汽車 (TM-US) 對其全電動車型進行升級，簡化名稱為「bZ」，並提升續航及馬力，旨在強化其在電動車市場的競爭力，特別是針對特斯拉和通用汽車的挑戰[12]。這些動作不僅反映出科技巨頭和傳統汽車製造商在面對市場變化時的應對策略，也顯示出全球對於數據處理和電動車需求的持續增長，未來將進一步推動相關產業的發展。

在台灣方面，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 宣布第一季配息5元創新高，並計劃斥資152億美元擴大先進產能，顯示出其對未來市場需求的強烈信心[13]。同時，人民幣匯率面臨貶值壓力，但專家指出，隨著中美利差的變化及中國經濟的穩中向好，人民幣可能在6.8至7.3的區間內震盪，並有望迎來升值契機[14]。這些動態不僅反映出台灣科技產業的韌性，也顯示出中國市場的潛在轉機，未來將影響全球資本流向及投資策略。

隨著美中達成為期90天的貿易暫停協議，市場對大型科技股的交易熱度顯著上升，標普500指數一舉飆升3.2%，顯示出投資者對未來貿易談判的信心回暖[15]。該協議有效減少了關稅風險並改善供應鏈擔憂，促使分析師認為科技股在2025年將創下新高，儘管「七巨頭」如Meta (META-US)、谷歌 (GOOGL-US)等仍面臨貿易挑戰，市場對其防禦性表現依然持樂觀態度。然而，基準關稅仍然較高，貿易問題尚未完全解決，投資者需謹慎評估潛在風險。