不怕美股亂流！主題式ETF各擁題材 00965今年來強漲1成

受美國經濟數據及川普政策態度影響，美股主要科技指數持續疲弱，今年以來全數轉為負報酬，但主題型 ETF 各擁題材表現有撐，包括元大航太防衛科技 (00965-TW)、復華富時不動產 (00712-TW)、群益道瓊美國地產 (00714-TW) 等，其中，上市不到 4 個月的新兵 00965，今 (5) 日一枝獨秀，股價創掛牌以來新高，漲勢凌厲成為今年最吸睛題材。

統計今年以來美國科技型 ETF 普遍表現低迷，包括富邦 NASDAQ(00662-TW) 下跌 2.6%、統一 FANG+(00757-TW) 下跌 4.8%，國泰費城半導體 (00830-TW) 重挫 14.2%。

相對的，受惠於對沖川普政策風險的 00965，今年來逆勢上漲 10.7%，凸顯主題型 ETF 的獨特利基，此外，其他表現較佳的主題型 ETF 還包括復華富時不動產 (00712-TW)、群益道瓊美國地產 (00714-TW)，今年以來漲幅介於 9% 至 7% 之間。

法人指出，近期俄烏局勢變化觸動歐洲大舉加碼國防預算，加上川普政府火力四射，指出日本國防支出仍低，應提高至 GDP 3%，消息面成為最強催化劑，帶動歐洲、亞太國防股群起上漲。

美銀全球投資分析師 Ben Heelan 亦於報告中指出，預期歐洲的國防支出比將提升到 2~2.5%，而若這個比例再提高到 3%，歐洲國防股的漲勢看好持續到 2030 年初。

法人進一步分析，國防預算屬於長期議題，且買家是各國政府，供應鏈的訂單十分穩定，一旦趨勢成型不易轉折，將開啟長多格局，過去投資人想進行相關概念股的利基型投資，多只能透過美股基金部分參與，而現在已有主題式 ETF 標的，是科技股外的不同選擇。

群益道瓊美國地產 ETF 經理人李鈺涵指出，主張「美國製造」的美國總統川普上任後，帶動美國地產的發展，讓原先進入景氣循環週期的美國商業不動產為之一振，市場喜迎反彈行情。美國地產市場正築底回升，相較股市的波動，也具備跟漲抗跌效果，是投資人追求資產穩健成長的好選擇。

李鈺涵表示，整體來看，多數產業租金呈現溫和擴張走勢，基本面良好，在美國房地產目前評價在較低位置之時，建議投資人可逢低加碼或採取定期定額的方式布局美國地產 ETF，以掌握市場先機。