川普關稅2.0、美烏談崩 國防主題ETF 00965爆買氣逆勢走高

川普關稅 2.0 正式啟動，加上美烏談判破局，川普喊出暫停所有對烏克蘭的軍事援助，帶動避險情緒升溫，美股主要指數重挫，今 (4) 日相關 ETF 全面走跌，但國防主題 ETF 元大全球航太防衛 (00965-TW)，以及歐股 ETF 富邦歐洲 (00709-TW)、元大歐洲 50(00660-TW) 逆勢上漲，00965 更是全球科技相關 ETF 中唯一上漲，成為近期盤面最佳抗震標的。

法人分析，今天歐洲與大多股市不同調，主因來自於美烏高峰會破局後，全球再度關注地緣政治風險，歐洲迅速召開峰會以表達對烏克蘭的支持，更承諾將持續提供烏克蘭軍事援助，包括武器、訓練及財政支持，也積極增加軍備預算全力發展國防防衛。

相關消息一出後，英國航太國防龍頭貝宜系統上漲 14%，德國航太國防龍頭萊茵金屬漲 13.7%，法國國防股大漲更領軍法國大盤創高。00965 為國內唯一國防防衛商品直接受惠，開盤後隨即逆勢上漲，收盤漲幅 1.71% 居全 ETF 排行冠軍。

法人說明，市場就持續適應川普的「新投資秩序」，其中最顯著受惠的就是國防供應鏈，在各國增加採購預算以對沖貿易戰風險下，成為表現最佳投資主題。同時，川普搖擺不定的政治態度，也推升區域安全需求，如歐洲多國共商如何提升國防，積極擴張支出，美銀分析師更看好，歐洲國防股已展開長期結構性牛市，若歐洲國防支出比目標提高到 3%，航太國防供應鏈的漲勢有望持續到 2030 年。

專家則表示，從這幾次科技股重挫中，投資人可檢視自己是否高資產配置於科技股中，半導體、AI 產業受到關稅與產業議題影響，面對政策風險的震盪相對較大，而國防相關產業有明確需求題材支持，建議投資人可以從平衡風險角度，適時同步配置。