《外資精點》花旗︰聯想任何回調皆為增持機會,目標價14.3元

　　《經濟通通訊社21日專訊》花旗研究報告指出,聯想(00992-HK)昨日公布截至2024年12月31日止第三財季業績,表現大幅超越該行及市場共識預期,其中淨利潤比預期按年多81%及90%。另儘管該季指引似乎低於市場預期,但管理層對其PC及服務器業務仍持樂觀態度。該行予聯想「買入」評級,目標價由11.5元上調至14.3元。

　　該行指出,考慮到第四財季的表現將相對平淡以及自2025年1月以來股價已上漲37%,股價可能會暫停上漲,但認為任何回調都是增持的機會,基於聯想的行業領導地位、穩健的基本面和具吸引力的估值。

　　儘管第四財季的淨利潤指引為2.3-2.4億美元,比市場預期低約17%,但聯想對PC業務的增長仍持樂觀態度,主要受商業設備更換加速和AI　PC滲透率提升的推動。隨著規模和產品組合的改善,服務器業務預計將保持在盈虧平衡以上水平。總體而言,初步的2026財年指引意味著按可比口徑計算的盈利增長約25%。(kl)

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