【遠東商銀】BOJ升息疑慮增，引發日圓回升

◆USD/JPY

美國 12 月消費者物價創九個月最大漲幅，但核心通貨膨脹率回落，並據美國聯邦準備理事會 (FED) 褐皮書顯示經濟小幅增長，但企業擔憂當選總統川普的政策，而且芝加哥聯邦儲備銀行總裁古爾斯比認為通貨膨脹取得進展，經濟軟著陸樂觀，表明 FED 今年仍將降息，導致美國公債收益率下跌；此外，週四日本公布 12 月國內企業物價指數 (CGPI) 較前月漲 0.3% 不及預期，但較上年同期增長穩定在 3.8%，增添 BOJ 下週加息理據，並據彭博報導，日本央行 (BOJ) 很可能下週升息，而且 BOJ 總裁植田和男稱，BOJ 下週將根據新的季度經濟增長和通貨膨脹預測討論是否加息，提供日圓支撐，美元兌日圓受限於 156.53 高點。

據美國 12 月進、出口物價分別較前月升 0.1% 及 0.3%，11 月企業庫存則較上月增加 0.1%，均符合預期，但 12 月零售銷售較前月增 0.4% 及一週初請失業金人數為 21.7 萬人遜於預估值，而且 FED 理事沃勒稱，通貨膨脹可能繼續下降，允許 FED 比預期更早、更快降息，不排除 3 月會議降息的可能性，市場認為 FED 今年可能降息兩次，打壓美元兌日圓至 155.09 低點。隨著費城聯邦儲備銀行 1 月製造業指數升至 2021 年 7 月以來最高正 44.3，創 2020 年 6 月以來最大漲幅，而且美國 1 月全美住宅建築商協會 (NAHB) 房屋市場指數為 47 高於預期，限制美元下滑。預估今日美元兌日圓阻力於 155.40-60，支撐於 154.00-20。

◆EUR/USD

昨日澳洲統計局數據顯示，12 月就業人口增加 5.63 萬人遠高於預測值，但失業率如預期升至 4.0%，被認為維持澳洲央行 (RBA) 近期降息的可能性，並據歐洲央行 (ECB) 管理委員會委員森特諾表示，因歐元區通貨膨脹率總體上處於受控狀態，ECB 應繼續將存款利率下調至 2% 左右，而且目前看多歐元的理由不多，導致歐元兌美元下探 1.0260 低點。

隨後德國 12 月 CPI 與消費者物價調和指數 (HICP) 終值分別較上年同期升 2.6% 及 2.8% 符合預期，另外歐元區 11 月未經季節調整貿易順差 164 億歐元高於預估值，並據伊福經濟研究所 (Ifo) 稱，12 月德國 Ifo 價格預期指數升至 2023 年 4 月以來最高 19.7 點，而且 12 月 ECB 會議紀錄顯示可能再降息，但強調在經濟不確定的情況下需要謹慎行動，推升歐元兌美元至 1.0314 高點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.0300-20，支撐於 1.0210-30。

◆GBP/USD

路透調查英國央行 (BOE) 今年將降息四次，並據英國央行 (BOE) 貨幣政策委員泰勒週四表示，鑒於經濟放緩，BOE 應迅速行動降低利率，而且英國 11 月數據顯示，工業生產與製造業產出分別較去年同期跌 1.8% 及 1.2% 超過預期，國內生產總值 (GDP) 則較前月增長 0.1%，為去年 8 月以來首次月環比增長，但低於預估值，打擊英鎊兌美元至 1.2171 低點。隨著市場認為英國陷入衰退風險不大，而且市場為川普就職作準備壓抑美元，扶助英鎊兌美元回升至 1.2260 高點。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.2235-55，支撐於 1.2140-60。

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