Needham上調輝達目標價至160美元 毛利率觸底回升在即
鉅亨網編譯陳又嘉 2024-11-22 09:30
據《Investing.com》報導,知名投行 Needham 周四 (21 日) 將輝達 (NVIDIA)(NVDA-US) 目標價從 145 美元上調至 160 美元,並重申對該股票的買入評級。這項調整反映了輝達近期的財務表現,該公司業績超出 Needham 的預期,儘管其財測低於一些更樂觀的預測。
輝達最新財報顯示,公司上季表現強勁,超出市場預估,並調升了第 4 季對 Blackwell 產品線的營收預測。公司管理層有效應對並消除了有關 Blackwell 晶片過熱問題的疑慮。此外,預期 Hopper 架構將於明年 1 月迎來增長,但預計 4 月後的增長動能可能顯著放緩。
Needham 的分析指出,輝達的毛利率可能在 2026 財年第 1 季度觸底,但預計到 2026 財年底將回升至約 75%。這項預測考量了與 Blackwell 增產相關的短期複雜性,將輝達的毛利率小幅下調 30 個基點。不過,隨著年度進展,Needham 預測其產量將改善且供應鏈更成熟,預計將對輝達的財務表現產生正面影響。
該投行也特別提到輝達執行長黃仁勳對人工智慧 (AI) 未來的看法。他認為,AI 的擴展——涵蓋預訓練、後訓練及推論階段——將在預測期內持續推動集群規模的擴大。這項 AI 領域的持續性發展,預期會為輝達的持續增長和市場主導地位提供堅固基礎。
其它最新消息方面,輝達因強勁的財務表現和策略性進展引起廣泛關注。該公司上季創下 351 億美元的破紀錄總營收,超出預期。輝達對目前一季的營收預期為 375 億美元,符合市場預測。不過,由於 Blackwell 產品的初期增產過程,毛利率預計將短暫下降,但全年內料將回升。
Melius Research 基於 Blackwell 資料中心產品線的樂觀收入前景,將輝達目標價上調至 195 美元;高盛和花旗分別將目標價提升至 165 美元和 175 美元,並維持對該股票的正面評級。包括 Bernstein、SocGen 和德意志銀行在內的多間機構也調升目標價,並重申對輝達的樂觀展望。
這些最新發展突顯了輝達在快速擴展的 AI 產業中的強勁財務表現及戰略地位。據報導,輝達的 Blackwell 產品進度超前,出貨量預計將超越先前預測。各分析機構已更新立場,反映輝達表現及產業發展帶動的市場預期調整。
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