「川普-馬斯克交易」行情熱 太空股本周狂飆

《CNBC》周五 (15 日) 報導，這周多支純太空概念股表現亮眼，領漲股漲幅多達 20% 以上。分析師指出，這與「川普 - 馬斯克交易 (Trump-Elon trade)」因素有關，看好美國候任總統川普與 SpaceX 執行長馬斯克之間的交情。

管理 UFO 太空 ETF 的 ProcureAM 執行長 Andrew Chanin 認為，許多人可能低估了一個潛在的重大推動力，「那就是航太產業歷史上最重要人物之一，能夠與總統當選人直接對話，而川普在過去任期曾將太空視為足夠重要的領域，在軍中成立了獨立的分支。」

光是本周，Rocket Lab(RKLB-US) 股價即大漲 41%，Intuitive Machines 漲 (LUNR-US)28%，Spire Global(SPIR-US) 上漲 26%，Planet Labs(PL-US) 上漲 16%，Redwire(RDW-US) 漲 15%，而 AST SpaceMobileg(ASTS-US) 上漲 10%。

漲幅部分受到第 3 季財報和各自公司的更新消息所推動，例如 Rocket Lab 在 Neutron 火箭上的進展，以及 Spire 出售海事業務以降低債務。

但 Cantor Fitzgerald 分析師 Andres Sheppard 指出，市場整體情緒也是推動這些股票上漲的重要因素。他給予 Rocket Lab、Redwire 和 Intuitive Machines 買入評級。

Sheppard 表示，「我認為，這反映了川普勝選後的風險偏好上升，以及這種情緒在太空產業中的表現。」

若將視野拉遠至年初至今的表現，這周表現最佳的太空類股已從 SPAC 上市後的低迷狀態中突破，在 2024 年實現了 3 倍甚至 4 倍的增長。

Sheppard 談到，「今年以來，太空已經成為市場中表現最好的板塊之一。」他補充道，「我們注意到投資人查詢量大幅增加，機構投資人開始意識到，這個市場只會繼續加速發展，並且持續擴張，因為國家安全、阿提米絲 (Artemis program) 登月計畫，讓美國宇太空人重返月球，也因為馬斯克實現火星探索的雄心。」

他強調，由於馬斯克的 SpaceX 是一間私人持有公司，投資人轉而尋求其它公司來涉足太空領域。同樣的，ProcureAM 的 Chanin 認為，SpaceX 在火箭發射和衛星寬頻領域的主導地位，實際上有助於那些需要發射載具的公司，「他們都從較低的太空進入成本中受益。

值得注意的是，這周純太空概念股之間的表現也出現分化。過去幾年內上市的新公司股價攀升，而「傳統」老牌業者股價下跌，例如 EchoStar(STAS-US) 和 Viasat(VSAT-US) 本周均下跌逾 10%。

Cestrian Capital Research 執行長 Alex King 認為，這種差距反映了太空公司世代交替的現象。「這些傳統業務的需求正在減少…… 在太空領域，我認為我們看到的是一個更緩慢的變革，而在科技產業中，變革往往迅速，但最終都由低成本勝出。」

儘管今年以來頂尖太空概念股已大幅上漲，但 Sheppard 不認為該產業會很快放緩，「整體情緒仍非常樂觀，並且持續看漲，儘管表現已經很突出。」

這與 Rocket Lab 執行長 Peter Beck 的看法一致，他在公司第 3 季財報電話會議中表示，他預期即將上任的川普政府將「非常重視太空領域」，這將繼續推動產業的發展。